Atualização do Mercado Financeiro Desde a Sexta-feira Santa
Os mercados financeiros experimentaram turbulências significativas desde a Sexta-feira Santa, 18 de abril de 2025, impulsionadas por tensões geopolíticas, mudanças nas políticas comerciais e sinais macroeconômicos. Aqui está um resumo conciso dos principais acontecimentos até hoje, 24 de abril de 2025, juntamente com uma prévia dos principais eventos a serem acompanhados até o final desta semana.
Movimentos de Mercado Desde a Sexta-feira Santa
Ações caem e rebondam com comentários de Trump
Como os mercados americanos estavam fechados na Sexta-feira Santa, isso fez com que o fim de semana parecesse mais longo, especialmente com Trump pedindo o fim do presidente Powell. Na segunda-feira de Páscoa, 21 de abril, houve pouco crescimento, pois as palavras de Trump foram vistas como uma ameaça à independência do Fed e, por associação, à confiança global no dólar. Parece que a Administração dos EUA está observando os mercados porque sempre que há um potencial catastrófico, surgem palavras tranquilizadoras. Trump fez isso em 23 de abril, sobre Powell, insinuando que não queria removê-lo agora.
O S&P 500 subiu 1,91% na semana até o momento: o Dow Jones Industrial Average +0,6%, e o Nasdaq100 subiu 1,33%, refletindo a alta de dois dias. Scott Bessent, Secretário do Tesouro dos EUA, inicialmente apoiou os pensamentos rápidos de Trump sobre o acordo comercial com a China, chamando a guerra comercial entre EUA e China de "insustentável", sugerindo uma possível desescalada. Uma leve moderação de sua visão sobre a velocidade na quinta-feira por Bessent, juntamente com a China se distanciando de negociações até que seu limite de respeito seja atingido, pressionou o botão de pausa no rally.
Ouro atinge máximos recordes
O ouro tem se destacado, subindo para um novo recorde histórico de US$ 3.500 por onça, impulsionado pela demanda de investidores por ativos de proteção em meio à incerteza geopolítica e medos relacionados a tarifas. Isso rapidamente se reverteu 7% para US$ 3.250 com a mudança de sentimento. Apenas o desfecho dos fluxos anti-dólar e de proteção poderia levar a uma retração considerável na tendência de alta.
Rendimentos do Tesouro Retornam-se Levemente
As taxas de juros do Tesouro americano diminuíram de máximas recentes, com a taxa de 10 anos caindo para cerca de 4,35% durante toda a semana. Investidores inicialmente buscaram segurança em títulos em meio a vendas de ações, mas as correlações são altas, com títulos americanos vistos como ativos americanos em primeiro lugar e outro dólar para vender. As taxas permanecem elevadas em comparação com o início de abril, sinalizando preocupações contínuas com a inflação, mas parece que os vigilantes de títulos estão sendo ouvidos agora na Casa Branca.
Dólar Americano Fraqueja
O dólar americano tem enfrentado pressão, caindo para um mínimo de três anos contra as principais moedas, com uma queda de mais de 8% em relação ao nível do final do ano de 2024. Essa queda foi agravada por receios de guerra comercial e críticas públicas às políticas do Federal Reserve pelo presidente Trump, o que provocou brevemente uma liquidação de ativos americanos.
Desenvolvimento de Tarifas Impulsionam a Volatilidade
Os mercados foram abalados por notícias sobre políticas comerciais. As ameaças iniciais de tarifas do Trump, incluindo uma taxa de 145% sobre importações chinesas, desencadearam quedas acentuadas no início de abril. Uma isenção temporária para produtos de tecnologia anunciada em 11 de abril proporcionou um breve rally, mas críticas renovadas ao presidente do Fed, Jerome Powell, e as tarifas retaliatórias da China mantiveram os mercados em alerta.
Temporada de Resultados Mista
Relatórios de resultados do início do primeiro trimestre mostraram resiliência, com 76% das empresas do S&P 500 superando as estimativas em uma média de 6,2%. No entanto, alertas sobre desacelerações econômicas devido a disputas comerciais têm mitigado o entusiasmo, particularmente em setores como finanças e tecnologia. Os resultados abaixo do esperado da Tesla aumentaram a pressão sobre as ações de tecnologia e são vistos como um teste de fundo para o mercado. Ação clássica de hype que deve ser negociada na troca para algo mais.
A palavra recessão foi mencionada em 43% dos relatórios
Drivers-chave
O principal catalisador para os movimentos do mercado tem sido a incerteza em torno das políticas comerciais dos EUA. A postura agressiva de Trump em relação às tarifas, seguida de isenções parciais e movimentos retaliatórios da China, criou um ambiente volátil. Além disso, a postura cautelosa do presidente do Fed, Jerome Powell, sobre as taxas de juros, projetando maior inflação e crescimento mais lento devido às tarifas, manteve os investidores cautelosos. O sentimento do consumidor também se deteriorou, com a pesquisa de abril da Universidade de Michigan caindo para 57,9, o menor nível desde junho de 2022, refletindo as preocupações relacionadas às tarifas. Dados concretos, medidas de contratação e compra, porém, se mantiveram principalmente estáveis.
Gigantes do varejo como a Walmart visitaram o Presidente para alertá-lo sobre o potencial muito real de prateleiras vazias em supermercados em breve devido ao caos tarifário. Muitos navios-contêineres ainda não saíram da China, então há uma provável escassez de suprimentos que será muito fácil de usar como imagens de mídia para críticos de Trump.
A PepsiCo mudou as previsões de crescimento para uma perda de 3% para o ano fiscal de 2025 devido ao aumento dos preços de produção e à confusão tarifária.
American Airlines, South West Airlines e Alaska Air retiraram todas as suas previsões para o ano após a demanda por viagens domésticas diminuir no primeiro trimestre e a incerteza macroeconômica dificultar a previsão de um caminho a seguir!
ServiceNow subiu 10% então não há muito errado com a demanda por IA no ano do agente de IA
Alphabet e Intel após o fechamento para tendências específicas de demanda por IA e semicondutores em meio ao caos tarifário
IBM menos Big Blue mais Big Red -7% em queda de vendas por falta de desempenho em consultoria discrecional
Os dados foram escassos, com os PMI Globais sendo o destaque, com relatórios provisórios para abril mostrando que os Serviços não atenderam às expectativas. As pesquisas IFO da Alemanha registraram uma alta em todos os setores. O Boletim Beige do Fed foi marrom e opaco, com 107 menções a Tarifas e 89 incertezas dos respondentes.
Prévia: Principais Eventos até o Fim da Semana (25 de abril de 2025)
Sexta-feira, 25 de abril
Universidade de Michigan Índice de Confiança do Consumidor (Final)
A leitura preliminar mostrou uma queda acentuada, e qualquer deterioração adicional poderia sinalizar um enfraquecimento da confiança do consumidor, impactando as ações de varejo e de consumo discricionário.
Vendas ao Varejo do Reino Unido & Canadá:
qualquer fraqueza material do consumidor pode se refletir em apostas de corte de juros
Relatórios de Lucros:
Empresas-chave como Alphabet, Intel e Comcast divulgam seus resultados na quinta-feira, oferecendo perspectivas sobre os setores de tecnologia e consumo. Os resultados da Alphabet podem mover o Nasdaq, considerando seu peso no índice.
Atualizações de Política de Negociação:
A China fez uma refutação muito específica a qualquer alegação dos EUA de que as negociações estavam progredindo. Eles negaram que tivessem ocorrido.
Dados Macro Globais
PMIs globais flash para manufatura e serviços mostraram principalmente uma queda no setor de serviços, com o impacto das tarifas esperado no lado de bens da atividade econômica. Isso tem o potencial de aumentar a pressão sobre as preocupações com a recessão.
Perspectiva
Os mercados permanecem altamente sensíveis aos desenvolvimentos das políticas comerciais e à retórica do Fed. Embora as isenções tarifárias parciais e a posição reafirmada de Powell tenham proporcionado alguma estabilidade, o risco de uma nova escalada é grande. Os investidores devem se preparar para volatilidade contínua, com ouro e títulos provavelmente continuando a ser procurados como refúgios seguros. Os dados de lucros e sentimento do consumidor iminente serão cruciais para avaliar se o mercado pode se estabilizar ou se quedas adicionais estão à frente. O fundo chegou? Começando a parecer 1998, touros assustados para comprar ainda alto 20x PE para o SPX, Fed provavelmente cortará então boomtime enquanto os subponderados voltam para os EUA.
Ações práticas
- Já vimos uma Fake news montada com o atraso de 90 dias nas tarifas. Será que estamos sendo preparados para uma grande sobre a China também?
- Use os mínimos de 7 de abril como quebra definitiva do mercado, caso contrário, procure por uma estrutura de alta contínua.
Gráfico SPX
Dólar
Dólar perto de um fundo significativo, espere algum movimento até lá. Melhoria do impulso configurando um fundo final em um MACD melhor... deve começar a ver bons mercados de duas vias em pares de dólar em breve.
Petróleo
O petróleo consolidou e em novos argumentos de aumento da oferta da OPEC+... volume aumentando em dias fracos... estamos devido a uma retest da zona de suporte para finalizar a alta?
Gráfico CL F
Ouro
Ouro marcou outro grande patamar na parede do cofre, US$ 3.500, esta semana. Tudo por causa de uma pequena oscilação em torno de Trump e seu fiel companheiro Powell. Foi uma ameaça à confiança no dólar como ativo de reserva. É outro gráfico que pode ter atingido o pico e tem muitas mãos soltas segurando-o. O excesso de valorização pode ser um pico significativo. Não há realmente divergência com o impulso no topo, então os shorts mantêm o aTH em vista para SL.
Fique atento para atualizações diárias em discord à medida que navegamos neste ambiente de mercado dinâmico!
