No trading, VWAP significa preço médio ponderado por volume. É o preço médio pelo qual um mercado foi negociado desde um ponto de partida escolhido, com os períodos mais movimentados pesando mais. Os traders costumam vê-lo como uma única linha em um gráfico intradiário, mostrando se o preço está acima ou abaixo dessa média.
Resumindo: O VWAP multiplica preço por volume, soma tudo e divide pelo volume total. Normalmente é zerado a cada sessão, enquanto um VWAP ancorado começa de um ponto que você escolhe. O forex à vista não tem bolsa central, então em gráficos de forex e de muitos CFDs a linha usa volume de ticks ou os dados da própria plataforma, não o volume real do mercado.
Conteúdo exclusivamente educacional, não é uma recomendação pessoal. Os exemplos são ilustrativos. As contas da Alpha Capital são contas simuladas com fundos simulados, e as taxas de desempenho não são garantidas.
Como o VWAP é calculado?
Uma média comum trata todos os candles do mesmo jeito. O VWAP não. Um candle com muito volume puxa a linha para o seu preço mais do que um candle calmo.
São quatro passos, repetidos a cada novo candle:
- Ache o preço típico do candle: a máxima, a mínima e o fechamento somados e divididos por 3.
- Multiplique o preço típico pelo volume do candle.
- Some o resultado ao total acumulado de preço vezes volume desde o ponto de partida.
- Divida o total acumulado pelo volume total desde o ponto de partida.
Em fórmula, VWAP = total acumulado de (preço típico x volume) / total acumulado de volume.
Exemplo prático (ilustrativo)
Aqui estão os quatro primeiros candles de uma sessão em um CFD de índice inventado. Todos os preços e volumes são fictícios, para manter as contas simples. O primeiro candle tem máxima de 20,010, mínima de 19,990 e fechamento de 20,000, então seu preço típico é 60,000 dividido por 3, ou seja, 20,000.
Candle | Preço típico | Volume de ticks | Preço x volume | VWAP até agora |
|---|---|---|---|---|
1 | 20,000 | 1,000 | 20,000,000 | 20,000.00 |
2 | 20,020 | 500 | 10,010,000 | 20,006.67 |
3 | 20,020 | 500 | 10,010,000 | 20,010.00 |
4 | 20,005 | 2,000 | 40,010,000 | 20,007.50 |
No candle 4, o total acumulado é 80,030,000 e o volume total é 4,000, o que dá 20,007.50.
Uma média simples dos mesmos quatro preços típicos é 20,011.25. O VWAP fica mais baixo porque o candle mais movimentado, com metade de todo o volume, teve um dos preços mais baixos.
Como os traders usam o VWAP durante o dia?
A maioria dos traders usa o VWAP como linha de referência, não como sinal para comprar ou vender. Ele mostra onde o mercado está agora em comparação com o preço médio da sessão até aqui.
Formas comuns de lê-lo:
- Viés de mercado: preço se mantendo acima da linha sugere que os compradores dominaram até agora, e preço abaixo dela sugere que foram os vendedores. Isso descreve o que já aconteceu, não o que vem a seguir.
- Distância da média: alguns traders observam o quanto o preço se afastou da linha. Outros acrescentam bandas colocadas a uma distância escolhida acima e abaixo dela.
- Pullbacks em uma tendência: em um movimento constante, alguns traders observam como o preço se comporta quando volta à linha.
- Avaliar uma execução: grandes mesas costumam comparar o preço que obtiveram com o VWAP para ver como uma ordem foi executada.
Alguns scalpers o mantêm em um gráfico rápido. Outros o leem junto com ideias de estrutura de preço de smart money concepts, como um liquidity sweep, ou junto com uma ferramenta de momento como o RSI, que mede outra coisa.
O VWAP tem limites. Ele se baseia apenas em negociações passadas, então fica atrás do preço e não prevê nada. Ele também fica mais lento ao longo da sessão: no fim do dia há tanto volume no total que mais um candle mal move a linha. Em uma tendência forte, o preço pode ficar de um lado dela por horas.
O que é VWAP ancorado?
O VWAP ancorado é o mesmo cálculo, mas com um ponto de partida que você escolhe, em vez do início da sessão. Os traders costumam ancorá-lo em uma máxima ou mínima clara, um gap de preço grande ou um grande anúncio de notícias. A linha então mostra o preço médio desde aquele momento.
Usando o exemplo acima, digamos que você ancore no candle 2. Você deixa o candle 1 de fora e soma os candles 2 a 4. O total acumulado é 60,030,000 e o volume é 3,000, o que dá 20,010.00.
Assim, o mesmo gráfico agora tem duas linhas: 20,007.50 desde o início da sessão e 20,010.00 desde a âncora. A linha ancorada depende inteiramente do ponto que você escolheu, e se você escolhe a âncora depois de ver o que o preço fez, ela pode parecer mais útil do que realmente foi.
Dá para confiar no VWAP em forex e ouro?
Dá para usá-lo, mas é preciso saber do que a linha é feita. O VWAP depende de volume, e a qualidade desse número varia de mercado para mercado.
O forex à vista não tem bolsa central. As negociações acontecem entre bancos, corretoras e outros locais, então ninguém tem um número completo para o volume de um par. Por isso, os gráficos de forex tendem a mostrar volume de ticks, ou dados do feed da própria plataforma. O ouro à vista também é negociado no mercado de balcão, então um gráfico de CFD de ouro costuma ter o mesmo problema.
O volume de ticks conta quantas vezes o preço foi atualizado, não quanto foi negociado. Os traders costumam usá-lo como um substituto aproximado da atividade, mas não é a mesma coisa. Duas plataformas também podem mostrar linhas de VWAP diferentes para o mesmo mercado, porque seus dados diferem. Por isso, trate a linha como uma estimativa, não como um preço exato.
Se você consegue ou não traçar o VWAP depende da sua plataforma de gráficos, então confira a sua primeiro, inclusive quais dados de volume ela usa.
Como o VWAP funciona em CFDs de índices?
O problema do volume vale aqui também. Um índice é um número calculado, não algo negociado por si só. As ações que o compõem e os futuros sobre ele são negociados em bolsas com volume divulgado, mas um CFD tem o preço definido pelo seu provedor, e o volume no gráfico pode ser volume de ticks ou dados da própria plataforma.
O ponto de partida também pesa mais nos CFDs de índices. Muitos deles são negociados durante a maior parte do dia, enquanto as ações que os compõem só são negociadas no horário da bolsa. Um VWAP que zera à meia-noite do gráfico inclui horas de negociação calma na madrugada, enquanto um ancorado na abertura do mercado à vista dos EUA as deixa de fora. Isso pode gerar linhas bem diferentes no mesmo gráfico, então confira quando a sua zera. Nosso guia sobre sessões de trading explica por que a atividade muda ao longo do dia.
Os valores por ponto e os tamanhos de contrato variam por instrumento, então use a calculadora de tamanho de lote para dimensionar uma operação antes de abri-la, e defina seu stop loss a partir do seu plano, não só pela linha.
Como isso funciona nas regras de uma prop firm?
Se prop firms são novidade para você, comece por o que é uma prop firm. O VWAP é um indicador, não uma estratégia de trading, e a Alpha Capital não o cita na lista de estratégias de trading proibidas. Estas são as regras com mais chance de importar se você opera em torno da linha. Cada uma leva a um artigo da central de ajuda.
A regra de 2 minutos
A regra de 2 minutos vale para todas as contas. A duração média das suas operações e a maioria delas devem passar de 2 minutos, e pelo menos 50% do lucro relevante deve vir de operações com mais de 2 minutos. Entradas e saídas rápidas em torno da linha em um gráfico veloz podem derrubar esses números.
Adicionar a uma operação na linha
Aumentar a posição é permitido, e recomenda-se um intervalo de pelo menos um minuto entre entradas no mesmo ativo. Mas 3 ou mais posições, cada uma aberta em até 60 segundos da anterior como parte da mesma ideia de operação, contam como position spamming.
Max Risk Rule
A Max Risk Rule vale para Qualified Accounts compradas depois de 21 de julho de 2026. Ela limita o drawdown aberto em qualquer ativo: 3% em contas de $5,000 a $25,000, 2% em contas de $50,000 a $200,000 e 1% na Alpha Direct, em todos os tamanhos. Ao atingir o limite, a conta é encerrada.
Três detalhes importam aqui. As posições perdedoras no mesmo ativo são somadas, e as lucrativas não as compensam. Todos os custos de trading, incluindo comissões, swaps e slippage, contam para o limite, então a central de ajuda recomenda deixar uma margem. E se você fechar uma operação e abrir outra no mesmo ativo e na mesma direção em até 10 minutos, as perdas das duas são somadas.
Esse último ponto pega as entradas repetidas. Se você compra toda vez que o preço volta ao VWAP, essas operações podem formar uma única cadeia contínua. A cadeia só termina quando passam mais de 10 minutos entre o fechamento de uma operação e a abertura da seguinte.
Janelas de notícias
Um anúncio pode afastar o preço do VWAP em segundos. Nas avaliações, você pode operar livremente durante notícias. Nas contas Qualified Alpha Pro, One, Three e Direct, as regras de notícias dizem que você não pode abrir nem fechar operações nos instrumentos afetados em até 5 minutos antes ou depois de um anúncio listado. A Alpha Swing tem sua própria regra de 2 minutos em torno de notícias.
Sistemas de VWAP automatizados
A página sobre Expert Advisors limita os EAs a gestão de risco e auxílio à operação, e diz que EAs automatizados que executam operações por conta própria são proibidos e levam ao encerramento da conta.
Os limites de drawdown e as metas de lucro valem seja qual for a forma como você encontra suas operações. Nosso guia de regras da Alpha Capital explica tudo isso em detalhe.
Perguntas frequentes
O que significa quando o preço está acima do VWAP?
Significa que o preço está acima do preço médio negociado desde o ponto de partida, ponderado por volume. Muitos traders leem isso como os compradores terem levado a melhor até agora. Não é um sinal de compra por si só, e o preço pode voltar a cruzar a linha a qualquer momento.
O VWAP é zerado todo dia?
O VWAP padrão normalmente é zerado no início de cada sessão, mas o horário exato depende da sua plataforma e das suas configurações. O VWAP ancorado não é zerado por um relógio. Ele corre a partir do ponto que você escolher.
Qual é a diferença entre VWAP e uma média móvel?
Uma média móvel normalmente olha para trás um número fixo de candles e não dá peso extra ao volume. O VWAP parte de um ponto fixo, continua somando ao seu total e pondera cada candle pelo seu volume.
Dá para usar o VWAP em forex?
Sim, se a sua plataforma oferecer. Mas o forex à vista não tem bolsa central, então a linha normalmente usa volume de ticks ou os dados da própria plataforma. Trate-a como uma referência aproximada.
O VWAP está na lista de estratégias proibidas da Alpha Capital?
Não. O VWAP não consta na lista de estratégias de trading proibidas. As regras normais continuam valendo para as operações que você faz, incluindo a regra de 2 minutos, o position spamming, a Max Risk Rule em Qualified Accounts e as janelas de notícias. Se você tiver dúvida sobre uma configuração específica, pergunte ao suporte antes de operá-la.
Fontes
- Central de ajuda da Alpha Capital: estratégias de trading proibidas
- Central de ajuda da Alpha Capital: regra de 2 minutos
- Central de ajuda da Alpha Capital: Max Risk Rule
- Central de ajuda da Alpha Capital: notícias de trading
- Central de ajuda da Alpha Capital: Expert Advisors
A Alpha Capital Group é uma empresa de proprietary trading sediada no Reino Unido. As contas operam em um ambiente simulado com fundos simulados. As taxas de desempenho dependem do desempenho e os resultados não são garantidos.
