Um stop loss é uma ordem que fecha sua operação automaticamente se o preço se mover uma distância definida contra você. Você escolhe o nível de saída antes de entrar, então o máximo que pode perder é decidido de antemão, e não no calor do momento. Quando o preço o atinge, a operação é fechada ao próximo preço disponível.
Resumo: Um stop loss limita a perda de uma única operação. Os principais tipos são os stops fixo, trailing e baseado em ATR. Posicione o stop onde sua ideia de operação se mostra errada e dimensione a posição para que essa distância equivalha ao valor que você aceita arriscar. Em mercados rápidos, os stops podem ser executados a um preço pior (slippage), por isso deixe uma margem abaixo de qualquer limite de perda da conta. Nossa calculadora de tamanho de lote transforma a distância do seu stop e o risco em um tamanho de posição.
Conteúdo exclusivamente educacional, não é uma recomendação pessoal. Os exemplos são ilustrativos. As contas da Alpha Capital são contas simuladas com fundos simulados, e as taxas de desempenho não são garantidas.
Como funciona um stop loss?
Ao abrir uma operação, você define o preço em que quer sair se estiver errado. Em uma compra, o stop fica abaixo da entrada. Em uma venda, fica acima. A plataforma monitora o mercado por você e, quando o bid (na compra) ou o ask (na venda) atinge o seu stop, ela envia uma ordem para fechar a posição.
Dois pontos importam:
- Um stop é um gatilho, não uma promessa. Depois de acionado, um stop padrão fecha ao melhor preço disponível naquele momento. Em um mercado calmo, é o preço do seu stop ou muito próximo dele. Em um mercado rápido, pode ser pior.
- Um stop só funciona se estiver na ordem. Um “stop mental” depende de você acompanhar a tela e agir sem hesitar. Muitas perdas que quebram uma conta começam com um stop mental que foi movido ou ignorado.
Quais são os principais tipos de stop loss?
Tipo | Como funciona | Bom para | Atenção a |
|---|---|---|---|
Stop fixo | Definido em um único preço na entrada e mantido ali | Risco claro e simples em cada operação | Não se adapta se a volatilidade mudar |
Trailing stop | Acompanha o preço a uma distância definida enquanto a operação anda a seu favor, mas nunca recua | Garantir o lucro em aberto em um movimento de tendência | Um trailing curto é atingido por recuos normais |
Stop baseado em ATR | Distância definida como múltiplo do Average True Range (ATR), uma medida da volatilidade recente | Ajustar o stop ao quanto o mercado realmente está se movendo | Stops mais largos em mercados voláteis significam posições menores |
Stop fixo
O tipo mais comum. Você decide o nível antes da entrada, muitas vezes logo além de uma máxima ou mínima recente, e não o move, exceto para reduzir o risco. Como a distância é conhecida, o tamanho da posição é fácil de calcular e cada operação arrisca o mesmo valor.
Trailing stop
Um trailing stop se move com o preço. Se você compra EURUSD a 1.0850 com um trailing de 20 pips e o preço sobe para 1.0900, o stop sobe para 1.0880. Se o preço depois voltar a cair, o stop permanece em 1.0880, e a operação fecha com 30 pips garantidos. No MetaTrader 5, o trailing stop nativo roda no seu terminal de trading, então deixa de ser atualizado se o terminal for fechado.
Um trailing stop em uma operação não é a mesma coisa que um drawdown trailing em uma conta. Um é uma ordem que você define; o outro é uma regra que sobe o limite de perda da conta conforme o saldo cresce. Nosso guia sobre drawdown trailing vs. estático explica a versão da conta.
Stop baseado em ATR
O Average True Range (ATR) mede o quanto o preço costuma se mover por vela em um período definido, normalmente 14. Um stop por ATR posiciona a saída a um múltiplo dessa distância, em geral de 1.5 a 2 vezes o ATR. Se o ATR de 14 períodos no gráfico horário do EURUSD é de 12 pips, um stop de 1.5 x ATR fica a 18 pips da entrada. Quando o mercado fica mais calmo, o stop se aproxima; quando fica mais agitado, ele se afasta, e o tamanho da posição deve diminuir para manter o mesmo risco.
Onde posicionar um stop loss?
O melhor stop fica onde sua ideia de operação está claramente errada, e não onde a perda parece confortável. Algumas abordagens comuns:
- Além da estrutura. Em uma compra, abaixo do fundo mais alto recente ou de uma zona clara de suporte. Em uma venda, acima do topo mais baixo recente ou da resistência. Se o preço chegar lá, o setup que você operou deixou de existir.
- Fora do ruído normal. Um stop a poucos pips da entrada costuma ser atingido por movimentos comuns e pelo spread. Comparar a distância do seu stop com o ATR é uma checagem rápida.
- Longe de números redondos óbvios. Muitos stops se concentram logo além de níveis como 1.0800. O preço costuma tocar esses níveis rapidamente antes de reverter, então alguns traders deixam alguns pips a mais de folga.
Depois, trabalhe de trás para frente: decida quanto você aceita perder se o stop for atingido e dimensione a posição de acordo com a distância do stop. Nunca afaste o stop para “dar espaço à operação” depois de entrar. Isso transforma uma perda planejada em uma não planejada.
O que é slippage em um stop loss?
Slippage é a diferença entre o preço do seu stop e o preço que você realmente obtém. Um stop padrão vira uma ordem a mercado quando é acionado, então é executado ao próximo preço disponível. Normalmente isso fica dentro de uma fração de pip. Pode ser bem mais quando:
- um dado econômico importante move o preço vários pips em um segundo
- o mercado abre após o fim de semana a um preço diferente do fechamento de sexta-feira (um gap)
- a liquidez é baixa, por exemplo perto do rollover diário
Se o preço dá um gap direto através do seu stop, a operação fecha no primeiro preço após o gap, e não no seu stop. É por isso que a perda de uma operação encerrada pelo stop pode ser maior do que o planejado. Nosso guia sobre slippage no forex detalha as causas. Algumas corretoras oferecem stops garantidos mediante cobrança extra; um stop padrão não tem essa garantia.
Exemplo prático: dimensionando uma operação em torno de um stop (ilustrativo)
Você tem uma conta simulada de $100,000 e quer comprar EURUSD a 1.0850. Abaixo da entrada, o último fundo mais alto está em 1.0828, então você coloca o stop em 1.0825: a 25 pips, logo além desse fundo.
- Risco planejado: 0.5% de $100,000 = $500
- Valor do pip no EURUSD: cerca de $10 por pip por standard lot
- Risco por lote: 25 pips x $10 = $250
- Tamanho da posição: $500 ÷ $250 = 2 lots
Se o stop for executado exatamente no preço, a perda é de $500. Se um movimento rápido o executar 3 pips pior, a perda é de 28 pips x $10 x 2 lots = $560, ou 0.56% da conta. O plano continua funcionando porque o risco foi definido bem abaixo de qualquer limite rígido.
Agora compare com um trader que usa os mesmos 2 lots com um stop de 45 pips. A perda planejada é de $900, e 5 pips de slippage a levam a $1,000. O stop estava na ordem, mas o tamanho da posição estava errado para ele.
Calcule para a sua própria operação: informe o tamanho da conta, a porcentagem de risco, a distância do stop em pips e o instrumento na calculadora de tamanho de lote da Alpha Capital para obter o tamanho da posição antes de enviar a ordem.
Como isso funciona nas regras de uma prop firm
Em uma conta de prop firm, o stop loss protege mais do que uma operação. Ele protege os limites de perda da conta, e são esses limites que decidem se a conta continua aberta.
Cada plano tem uma perda diária máxima e uma perda total máxima. A Alpha Capital verifica violações da perda diária com base no equity atual, que inclui a perda flutuante das operações abertas, então uma operação aberta sem stop pode violar o limite antes que você tenha chance de reagir. Nosso guia Regras da Alpha Capital explicadas mostra como cada plano as define, e a central de ajuda explica os limites de risco diário em detalhes.
A Alpha Direct adiciona um terceiro limite em cada instrumento. Segundo o artigo da central de ajuda da Alpha Direct:
- o risco máximo por ativo é de 1% em todos os tamanhos de conta e vale desde a primeira operação
- ele é medido sobre o drawdown aberto (equity), e as posições perdedoras no mesmo ativo são somadas, enquanto as lucrativas não as compensam
- uma nova operação no mesmo ativo e na mesma direção em até 10 minutos após fechar uma conta para o mesmo 1%
- o drawdown diário máximo é de 3% e o drawdown máximo é de 5%, com trailing a partir da máxima histórica (high-water mark)
Na prática, isso significa que o stop de uma operação na Alpha Direct precisa fechar a posição antes que a perda aberta nesse ativo chegue a 1%. Em uma conta de $100,000, isso é $1,000. No exemplo prático acima, um risco planejado de 0.5% deixa espaço para o slippage. Um stop definido em 0.95% não deixa quase nenhum, e um gap pode atingir o limite de 1% antes de o stop ser executado. Aumentar uma posição perdedora no mesmo ativo consome o mesmo 1%, mesmo que cada operação tenha seu próprio stop.
A mesma lógica vale para o limite diário em qualquer plano. Com um limite diário de 3% e risco de 0.5% por operação, seis operações perdedoras seguidas o atingiriam. Saiba esse número antes de a sessão começar.
Perguntas frequentes
Qual é uma boa porcentagem de stop loss?
Não existe um único número certo. Muitos traders arriscam entre 0.25% e 1% da conta por operação e definem o stop em um nível que faça sentido no gráfico. Em uma conta com limite por operação ou por ativo, como o risco máximo de 1% por ativo da Alpha Direct, mantenha o risco planejado bem abaixo desse limite para dar margem ao slippage.
Qual é a diferença entre um stop loss e um trailing stop?
Um stop loss fixo permanece no preço que você definiu. Um trailing stop se move a seu favor conforme o preço anda, mantendo uma distância definida, e nunca recua. Um trailing stop pode garantir lucro, enquanto um stop fixo apenas limita a perda.
Um stop loss pode falhar?
Um stop padrão fecha a operação quando é acionado, mas nem sempre ao preço do stop. Em mercados rápidos ou após um gap de fim de semana, ele pode ser executado a um preço pior por causa do slippage. Também pode deixar de proteger você se nunca foi colocado, se foi afastado ou se foi cancelado.
Devo sempre usar um stop loss?
A maioria das estruturas de gestão de risco trata o stop em toda operação como o padrão, porque ele deixa a perda máxima conhecida de antemão. Em contas de prop firm, em que os limites de perda são medidos sobre o equity, operar sem stop deixa a conta exposta a um único movimento ruim.
Como calcular o tamanho do lote a partir do stop loss?
Divida o valor que você aceita arriscar pela distância do stop em pips multiplicada pelo valor do pip por lote. Por exemplo, $500 ÷ (25 pips x $10) = 2 lots no EURUSD. A calculadora de tamanho de lote faz isso para qualquer instrumento.
Fontes
- Central de ajuda da Alpha Capital: Alpha Direct
- Central de ajuda da Alpha Capital: limites de risco diário
- O que é slippage no forex?
A Alpha Capital Group é uma empresa de proprietary trading sediada no Reino Unido. As contas operam em um ambiente simulado com fundos simulados. As taxas de desempenho dependem do desempenho e os resultados não são garantidos.
