Ein Stop-Loss ist eine Order, die Ihren Trade automatisch schließt, wenn der Kurs sich um eine festgelegte Distanz gegen Sie bewegt. Sie wählen das Ausstiegsniveau vor dem Einstieg, sodass der maximale Verlust im Voraus feststeht und nicht im Eifer des Gefechts entschieden wird. Sobald der Kurs es erreicht, wird der Trade zum nächsten verfügbaren Preis geschlossen.
Zusammenfassung: Ein Stop-Loss begrenzt den Verlust eines einzelnen Trades. Die wichtigsten Arten sind fixe, Trailing- und ATR-basierte Stops. Platzieren Sie den Stop dort, wo Ihre Handelsidee widerlegt ist, und wählen Sie die Positionsgröße so, dass diese Distanz dem Betrag entspricht, den Sie riskieren möchten. In schnellen Märkten können Stops zu einem schlechteren Preis ausgeführt werden (Slippage). Lassen Sie daher einen Puffer zu jedem Kontoverlustlimit. Unser Lot-Size-Rechner rechnet Ihren Stop-Abstand und Ihr Risiko in eine Positionsgröße um.
Nur Bildungsinhalt, keine persönliche Empfehlung. Die Beispiele sind illustrativ. Konten bei Alpha Capital sind simulierte Konten mit simulierten Mitteln, und Performance-Gebühren sind nicht garantiert.
Wie funktioniert ein Stop-Loss?
Wenn Sie einen Trade eröffnen, hinterlegen Sie einen Preis, bei dem Sie aussteigen möchten, falls Sie falsch liegen. Bei einem Kauf liegt der Stop unter Ihrem Einstieg, bei einem Verkauf darüber. Die Plattform beobachtet den Markt für Sie, und sobald der Bid (beim Kauf) oder der Ask (beim Verkauf) Ihren Stop erreicht, sendet sie eine Order zum Schließen der Position.
Zwei Punkte sind wichtig:
- Ein Stop ist ein Auslöser, kein Versprechen. Nach der Auslösung wird ein Standard-Stop zum besten zu diesem Zeitpunkt verfügbaren Preis geschlossen. In einem ruhigen Markt ist das Ihr Stop-Preis oder sehr nah daran. In einem schnellen Markt kann er schlechter sein.
- Ein Stop wirkt nur, wenn er an der Order hängt. Ein „mentaler Stop“ setzt voraus, dass Sie den Bildschirm beobachten und ohne Zögern handeln. Viele Verluste, die ein Konto zerstören, beginnen mit einem mentalen Stop, der verschoben oder ignoriert wurde.
Was sind die wichtigsten Arten von Stop-Loss?
Art | Wie es funktioniert | Geeignet für | Worauf Sie achten sollten |
|---|---|---|---|
Fixer Stop | Wird beim Einstieg auf einen Preis gesetzt und dort belassen | Klares, einfaches Risiko bei jedem Trade | Passt sich nicht an, wenn sich die Volatilität ändert |
Trailing-Stop | Folgt dem Kurs in einem festen Abstand, wenn sich der Trade zu Ihren Gunsten entwickelt, geht aber nie zurück | Gewinne in einer Trendbewegung absichern | Ein enger Trail wird von normalen Rücksetzern ausgelöst |
ATR-basierter Stop | Abstand als Vielfaches der Average True Range (ATR), einem Maß für die jüngste Volatilität | Den Stop an die tatsächliche Marktbewegung anpassen | Weitere Stops in volatilen Märkten bedeuten kleinere Positionen |
Fixer Stop
Die häufigste Art. Sie legen das Niveau vor dem Einstieg fest, oft knapp hinter einem jüngsten Swing-Hoch oder -Tief, und verschieben es nur, um das Risiko zu verringern. Weil die Distanz bekannt ist, lässt sich die Positionsgröße leicht berechnen, und jeder Trade riskiert denselben Betrag.
Trailing-Stop
Ein Trailing-Stop bewegt sich mit dem Kurs. Wenn Sie EURUSD bei 1.0850 mit einem 20-Pip-Trail kaufen und der Kurs auf 1.0900 steigt, rückt der Stop auf 1.0880 nach. Fällt der Kurs danach zurück, bleibt der Stop bei 1.0880, sodass der Trade mit 30 pips gesichertem Gewinn schließt. In MetaTrader 5 läuft der integrierte Trailing-Stop in Ihrem Handelsterminal und wird daher nicht mehr aktualisiert, wenn das Terminal geschlossen ist.
Ein Trailing-Stop bei einem Trade ist nicht dasselbe wie ein Trailing Drawdown bei einem Konto. Das eine ist eine Order, die Sie setzen; das andere eine Regel, die das Verlustlimit eines Kontos mit wachsendem Saldo anhebt. Unser Leitfaden zu Trailing- vs. statischer Drawdown erklärt die Konto-Variante.
ATR-basierter Stop
Die Average True Range (ATR) misst, wie weit sich der Kurs über einen bestimmten Zeitraum, meist 14, typischerweise pro Kerze bewegt hat. Ein ATR-Stop setzt den Ausstieg ein Vielfaches dieser Distanz entfernt, üblicherweise das 1.5- bis 2-Fache der ATR. Beträgt die 14-Perioden-ATR im Stundenchart von EURUSD 12 pips, liegt ein 1.5 x ATR-Stop 18 pips vom Einstieg entfernt. Wird der Markt ruhiger, rückt der Stop näher heran; wird er wilder, wird der Stop weiter, und die Positionsgröße sollte schrumpfen, damit das Risiko gleich bleibt.
Wo sollten Sie einen Stop-Loss platzieren?
Der beste Stop liegt dort, wo Ihre Handelsidee eindeutig widerlegt ist, und nicht dort, wo sich der Verlust gerade angenehm anfühlt. Einige gängige Ansätze:
- Hinter der Marktstruktur. Bei einem Kauf unter dem jüngsten höheren Tief oder einer klaren Unterstützungszone. Bei einem Verkauf über dem jüngsten tieferen Hoch oder dem Widerstand. Erreicht der Kurs diesen Punkt, existiert das gehandelte Setup nicht mehr.
- Außerhalb des normalen Rauschens. Ein Stop wenige pips vom Einstieg entfernt wird oft von gewöhnlichen Bewegungen und dem Spread ausgelöst. Ein Vergleich Ihrer Stop-Distanz mit der ATR ist ein schneller Plausibilitätscheck.
- Abseits offensichtlicher runder Marken. Viele Stops häufen sich knapp hinter Niveaus wie 1.0800. Der Kurs erreicht diese Niveaus oft kurz, bevor er dreht, weshalb manche Trader ein paar pips zusätzlichen Spielraum lassen.
Rechnen Sie dann rückwärts: Legen Sie fest, wie viel Sie bei einem ausgelösten Stop verlieren möchten, und passen Sie die Positionsgröße an die Stop-Distanz an. Verschieben Sie den Stop nach dem Einstieg niemals weiter weg, um dem „Trade Luft zu geben“. Das macht aus einem geplanten Verlust einen ungeplanten.
Was ist Slippage bei einem Stop-Loss?
Slippage ist die Differenz zwischen Ihrem Stop-Preis und dem Preis, den Sie tatsächlich erhalten. Ein Standard-Stop wird bei Auslösung zu einer Market-Order und wird daher zum nächsten verfügbaren Preis ausgeführt. Meist liegt das innerhalb eines Bruchteils eines pips. Es kann deutlich mehr sein, wenn:
- eine wichtige Wirtschaftsmeldung den Kurs innerhalb einer Sekunde um mehrere pips bewegt
- der Markt nach dem Wochenende zu einem anderen Preis als dem Freitagsschluss öffnet (ein Gap)
- die Liquidität dünn ist, zum Beispiel rund um den täglichen Rollover
Springt der Kurs mit einem Gap direkt über Ihren Stop, wird der Trade zum ersten Preis nach dem Gap geschlossen, nicht zu Ihrem Stop. Deshalb kann der Verlust bei einem ausgelösten Trade größer ausfallen als geplant. Unser Leitfaden zu Slippage im Forex behandelt die Ursachen ausführlicher. Einige Broker bieten garantierte Stops gegen Aufpreis an; ein Standard-Stop bietet keine solche Garantie.
Rechenbeispiel: Trade um einen Stop herum dimensionieren (illustrativ)
Sie haben ein simuliertes Konto mit $100,000 und möchten EURUSD bei 1.0850 kaufen. Unter dem Einstieg liegt das letzte höhere Tief bei 1.0828, daher setzen Sie den Stop auf 1.0825: 25 pips entfernt, knapp hinter diesem Tief.
- Geplantes Risiko: 0.5% von $100,000 = $500
- Pip-Wert bei EURUSD: etwa $10 pro pip und Standard-Lot
- Risiko pro Lot: 25 pips x $10 = $250
- Positionsgröße: $500 ÷ $250 = 2 lots
Wird der Stop exakt ausgeführt, beträgt der Verlust $500. Wird er durch eine schnelle Bewegung 3 pips schlechter ausgeführt, beträgt der Verlust 28 pips x $10 x 2 lots = $560, also 0.56% des Kontos. Der Plan funktioniert weiterhin, weil das Risiko deutlich unter jedem harten Limit angesetzt war.
Vergleichen Sie nun einen Trader, der dieselben 2 lots mit einem 45-Pip-Stop nutzt. Der geplante Verlust beträgt $900, und 5 pips Slippage bringen ihn auf $1,000. Der Stop war an der Order, aber die Größe passte nicht dazu.
Berechnen Sie es für Ihren eigenen Trade: Geben Sie Kontogröße, Risikoprozentsatz, Stop-Distanz in pips und Instrument in den Alpha Capital Lot-Size-Rechner ein, um die Positionsgröße zu erhalten, bevor Sie die Order platzieren.
So funktioniert es unter den Regeln einer Prop Firm
Bei einem Konto einer Prop Firm schützt ein Stop-Loss mehr als einen einzelnen Trade. Er schützt die Verlustlimits des Kontos, und diese Limits entscheiden, ob das Konto offen bleibt.
Jeder Plan hat ein maximales Tagesverlustlimit und ein maximales Gesamtverlustlimit. Alpha Capital prüft Verstöße gegen das Tagesverlustlimit anhand des aktuellen Equity, das den schwebenden Verlust offener Trades einschließt. Ein offener Trade ohne Stop kann das Limit daher verletzen, bevor Sie reagieren können. Unser Alpha Capital Regeln erklärt Leitfaden zeigt, wie jeder Plan sie festlegt. Im Hilfezentrum werden zudem tägliche Risikolimits ausführlich erklärt.
Alpha Direct ergänzt ein drittes Limit für jedes Instrument. Laut dem Alpha Direct Hilfezentrum-Artikel:
- Das maximale Risiko pro Asset beträgt bei allen Kontogrößen 1%, und es gilt ab dem ersten Trade
- Es wird am offenen Drawdown (Equity) gemessen; verlierende Positionen im selben Asset werden zusammengerechnet, gewinnbringende gleichen sie nicht aus
- Ein neuer Trade im selben Asset in dieselbe Richtung innerhalb von 10 Minuten nach dem Schließen eines Trades zählt zum selben 1%
- Der maximale tägliche Drawdown beträgt 3% und der maximale Drawdown 5%, nachlaufend ab dem Höchststand (High-Water-Mark)
In der Praxis heißt das: Der Stop bei einem Alpha Direct Trade muss die Position schließen, bevor der offene Verlust in diesem Asset 1% erreicht. Bei einem Konto mit $100,000 sind das $1,000. Im Rechenbeispiel oben lässt ein geplantes Risiko von 0.5% Raum für Slippage. Ein Stop bei 0.95% lässt fast keinen, und ein Gap könnte die 1%-Schwelle erreichen, bevor der Stop ausgeführt wird. Wer eine verlierende Position im selben Asset aufstockt, verbraucht dasselbe 1%, auch wenn jeder Trade seinen eigenen Stop hat.
Dieselbe Logik gilt für das Tageslimit bei jedem Plan. Bei einem Tageslimit von 3% und 0.5% Risiko pro Trade würden sechs Verlusttrades in Folge es erreichen. Kennen Sie diese Zahl, bevor die Session beginnt.
Häufig gestellte Fragen
Was ist ein guter Stop-Loss-Prozentsatz?
Es gibt keine einzig richtige Zahl. Viele Trader riskieren zwischen 0.25% und 1% des Kontos pro Trade und setzen den Stop auf ein Niveau, das im Chart sinnvoll ist. Bei einem Konto mit einem Limit pro Trade oder pro Asset, etwa dem maximalen Risiko von 1% pro Asset bei Alpha Direct, sollten Sie das geplante Risiko deutlich unter diesem Limit halten, um Slippage Raum zu lassen.
Was ist der Unterschied zwischen einem Stop-Loss und einem Trailing-Stop?
Ein fixer Stop-Loss bleibt auf dem von Ihnen gesetzten Preis. Ein Trailing-Stop bewegt sich mit dem Kurs zu Ihren Gunsten, hält dabei einen festen Abstand und geht nie zurück. Ein Trailing-Stop kann Gewinn sichern, während ein fixer Stop nur den Verlust begrenzt.
Kann ein Stop-Loss versagen?
Ein Standard-Stop schließt den Trade, sobald er ausgelöst wird, aber nicht immer zum Stop-Preis. In schnellen Märkten oder nach einem Wochenend-Gap kann er wegen Slippage zu einem schlechteren Preis ausgeführt werden. Er kann Sie auch nicht schützen, wenn er nie gesetzt, weiter weg verschoben oder gelöscht wurde.
Sollte ich immer einen Stop-Loss verwenden?
Die meisten Risikokonzepte betrachten einen Stop bei jedem Trade als Standard, weil dadurch der maximale Verlust im Voraus bekannt ist. Bei Konten einer Prop Firm, bei denen Verlustlimits am Equity gemessen werden, setzt ein Handel ohne Stop das Konto einer einzigen schlechten Bewegung aus.
Wie berechne ich die Lot-Größe aus einem Stop-Loss?
Teilen Sie den Betrag, den Sie riskieren möchten, durch die Stop-Distanz in pips multipliziert mit dem Pip-Wert pro Lot. Zum Beispiel: $500 ÷ (25 pips x $10) = 2 lots bei EURUSD. Der Lot-Size-Rechner übernimmt das für jedes Instrument.
Quellen
- Alpha Capital Hilfezentrum: Alpha Direct
- Alpha Capital Help Center: tägliche Risikolimits
- Was ist Slippage im Forex?
Alpha Capital Group ist ein Proprietary-Trading-Unternehmen mit Sitz im Vereinigten Königreich. Die Konten arbeiten in einer simulierten Umgebung mit simulierten Mitteln. Performance-Gebühren sind leistungsabhängig, und Ergebnisse sind nicht garantiert.
