Un stop loss est un ordre qui ferme automatiquement votre position si le prix s'éloigne de vous d'une distance déterminée. Vous choisissez le niveau de sortie avant d'entrer : la perte maximale est donc décidée à l'avance, et non dans le feu de l'action. Lorsque le prix l'atteint, la position se ferme au prochain prix disponible.
Résumé : Un stop loss plafonne la perte sur un trade. Les principaux types sont les stops fixe, suiveur et basé sur l'ATR. Placez le stop là où votre idée de trade est invalidée, puis dimensionnez la position pour que cette distance corresponde au montant que vous acceptez de risquer. Dans un marché rapide, un stop peut être exécuté à un moins bon prix (slippage) : gardez donc une marge sous toute limite de perte du compte. Notre calculateur de taille de lot transforme la distance de votre stop et votre risque en taille de position.
Contenu à visée éducative uniquement, ne constituant pas une recommandation personnalisée. Les exemples sont illustratifs. Les comptes Alpha Capital sont des comptes simulés avec des fonds simulés, et les frais de performance ne sont pas garantis.
Comment fonctionne un stop loss ?
Lorsque vous ouvrez un trade, vous y associez le prix auquel vous voulez sortir si vous vous trompez. Sur un achat, le stop se situe sous votre prix d'entrée. Sur une vente, il se situe au-dessus. La plateforme surveille le marché à votre place et, dès que le bid (pour un achat) ou l'ask (pour une vente) atteint votre stop, elle envoie un ordre de clôture de la position.
Deux points comptent :
- Un stop est un déclencheur, pas une promesse. Une fois déclenché, un stop standard ferme la position au meilleur prix disponible à cet instant. Dans un marché calme, c'est votre prix de stop ou un prix très proche. Dans un marché rapide, il peut être moins bon.
- Un stop ne fonctionne que s'il est placé sur l'ordre. Un « stop mental » suppose que vous surveilliez l'écran et agissiez sans hésiter. Beaucoup de pertes qui font échouer un compte commencent par un stop mental déplacé ou ignoré.
Quels sont les principaux types de stop loss ?
Type | Comment ça fonctionne | Adapté pour | Points de vigilance |
|---|---|---|---|
Stop fixe | Défini à un prix au moment de l'entrée et laissé en place | Un risque clair et simple sur chaque trade | Ne s'adapte pas si la volatilité change |
Stop suiveur | Suit le prix à une distance fixe lorsque le trade évolue en votre faveur, mais ne recule jamais | Sécuriser le profit latent dans un mouvement de tendance | Un stop suiveur trop serré est touché par les replis normaux |
Stop basé sur l'ATR | Distance définie comme un multiple de l'Average True Range (ATR), une mesure de la volatilité récente | Adapter le stop à l'amplitude réelle des mouvements du marché | Des stops plus larges sur des marchés volatils impliquent des positions plus petites |
Stop fixe
Le type le plus courant. Vous décidez du niveau avant l'entrée, souvent juste au-delà d'un récent plus haut ou plus bas, et vous ne le déplacez que pour réduire le risque. La distance étant connue, la taille de position est facile à calculer et chaque trade risque le même montant.
Stop suiveur
Un stop suiveur se déplace avec le prix. Si vous achetez l'EURUSD à 1.0850 avec un stop suiveur de 20 pips et que le prix monte à 1.0900, le stop remonte à 1.0880. Si le prix redescend ensuite, le stop reste à 1.0880 : la position se ferme alors avec 30 pips sécurisés. Sur MetaTrader 5, le stop suiveur intégré s'exécute dans votre terminal de trading : il cesse donc de se mettre à jour si le terminal est fermé.
Un stop suiveur sur un trade n'est pas la même chose qu'un drawdown suiveur sur un compte. Le premier est un ordre que vous placez ; le second est une règle qui relève la limite de perte du compte à mesure que le solde augmente. Notre guide sur le drawdown suiveur et le drawdown statique explique la version applicable au compte.
Stop basé sur l'ATR
L'Average True Range (ATR) mesure l'amplitude moyenne des mouvements du prix par bougie sur une période donnée, en général 14. Un stop ATR place la sortie à un multiple de cette distance, généralement entre 1.5 et 2 fois l'ATR. Si l'ATR sur 14 périodes du graphique horaire de l'EURUSD est de 12 pips, un stop de 1.5 x ATR se trouve à 18 pips de l'entrée. Quand le marché se calme, le stop se resserre ; quand il s'agite, il s'élargit, et la taille de position doit diminuer pour conserver le même risque.
Où placer un stop loss ?
Le meilleur stop se situe là où votre idée de trade est clairement invalidée, et non là où la perte vous semble confortable. Quelques approches courantes :
- Au-delà de la structure. Pour un achat, sous le dernier plus bas plus élevé ou une zone de support nette. Pour une vente, au-dessus du dernier plus haut plus bas ou de la résistance. Si le prix y arrive, le scénario que vous avez tradé n'existe plus.
- En dehors du bruit normal. Un stop à quelques pips de l'entrée sera souvent touché par les mouvements ordinaires et le spread. Comparer la distance de votre stop à l'ATR est un contrôle rapide de cohérence.
- À l'écart des chiffres ronds évidents. De nombreux stops se concentrent juste au-delà de niveaux comme 1.0800. Le prix atteint souvent brièvement ces niveaux avant de repartir, c'est pourquoi certains traders laissent quelques pips de marge supplémentaires.
Raisonnez ensuite à rebours : décidez de la perte que vous acceptez si le stop est touché, puis dimensionnez la position en fonction de la distance du stop. Une fois en position, n'éloignez jamais le stop pour « laisser de l'air au trade ». Cela transforme une perte prévue en perte imprévue.
Qu'est-ce que le slippage sur un stop loss ?
Le slippage est l'écart entre le prix de votre stop et le prix que vous obtenez réellement. Un stop standard devient un ordre au marché lorsqu'il est déclenché : il est donc exécuté au prochain prix disponible. En général, l'écart reste inférieur à une fraction de pip. Il peut être bien plus important lorsque :
- une publication économique majeure déplace le prix de plusieurs pips en une seconde
- le marché ouvre après le week-end à un prix différent de la clôture du vendredi (un gap)
- la liquidité est faible, par exemple autour du rollover quotidien
Si le prix traverse votre stop d'un gap, la position se ferme au premier prix après le gap, et non à votre stop. C'est pourquoi la perte sur un trade stoppé peut être supérieure à celle prévue. Notre guide sur le slippage sur le forex détaille davantage les causes. Certains courtiers proposent des stops garantis moyennant un supplément ; un stop standard n'offre aucune garantie de ce type.
Exemple chiffré : dimensionner un trade autour d'un stop (illustratif)
Vous disposez d'un compte simulé de $100,000 et souhaitez acheter l'EURUSD à 1.0850. Sous l'entrée, le dernier plus bas plus élevé se situe à 1.0828 ; vous placez donc le stop à 1.0825, soit 25 pips plus bas, juste au-delà de ce point bas.
- Risque prévu : 0.5% de $100,000 = $500
- Valeur du pip sur l'EURUSD : environ $10 par pip et par lot standard
- Risque par lot : 25 pips x $10 = $250
- Taille de position : $500 ÷ $250 = 2 lots
Si le stop est exécuté exactement, la perte est de $500. Si un mouvement rapide l'exécute 3 pips plus loin, la perte est de 28 pips x $10 x 2 lots = $560, soit 0.56% du compte. Le plan tient toujours, car le risque avait été fixé bien en dessous de toute limite stricte.
Comparez maintenant avec un trader qui utilise les mêmes 2 lots avec un stop de 45-pip. La perte prévue est de $900, et 5 pips de slippage la portent à $1,000. Le stop était bien sur l'ordre, mais la taille n'était pas adaptée.
Faites le calcul pour votre propre trade : saisissez la taille de votre compte, votre pourcentage de risque, la distance du stop en pips et l'instrument dans le calculateur de taille de lot Alpha Capital pour obtenir la taille de position avant de passer l'ordre.
Comment cela fonctionne avec les règles d'une prop firm
Sur un compte de prop firm, un stop loss protège davantage qu'un seul trade. Il protège les limites de perte du compte, et ce sont elles qui déterminent si le compte reste ouvert.
Chaque plan comporte une perte quotidienne maximale et une perte globale maximale. Alpha Capital vérifie les dépassements de la perte quotidienne par rapport à l'equity actuelle, qui inclut la perte latente des trades ouverts : un trade ouvert sans stop peut donc dépasser la limite avant que vous ayez eu le temps de réagir. Notre guide des règles d'Alpha Capital explique comment chaque plan les fixe, et le centre d'aide détaille la limites de risque quotidiennes en détail.
Alpha Direct ajoute une troisième limite sur chaque instrument. Selon l' article du centre d'aide Alpha Direct:
- le risque maximal par actif est de 1% pour toutes les tailles de compte, et il s'applique dès le premier trade
- il est mesuré sur le drawdown ouvert (equity), et les positions perdantes sur le même actif sont cumulées, tandis que les positions gagnantes ne les compensent pas
- un nouveau trade sur le même actif et dans la même direction dans les 10 minutes suivant la clôture d'un trade compte dans le même 1%
- le drawdown quotidien maximal est de 3% et le drawdown maximal de 5%, suiveur à partir du plus haut historique du solde
Concrètement, cela signifie que le stop d'un trade Alpha Direct doit fermer la position avant que la perte ouverte sur cet actif n'atteigne 1%. Sur un compte de $100,000, cela représente $1,000. Dans l'exemple chiffré ci-dessus, un risque prévu de 0.5% laisse de la marge pour le slippage. Un stop placé à 0.95% n'en laisse presque aucune, et un gap pourrait atteindre le seuil de 1% avant l'exécution du stop. Renforcer une position perdante sur le même actif consomme le même 1%, même si chaque trade a son propre stop.
La même logique s'applique à la limite quotidienne de n'importe quel plan. Avec une limite quotidienne de 3% et un risque de 0.5% par trade, six losing trades d'affilée suffiraient à l'atteindre. Connaissez ce chiffre avant le début de la session.
Foires aux questions
Quel pourcentage de stop loss est raisonnable ?
Il n'existe pas de chiffre unique. De nombreux traders risquent entre 0.25% et 1% du compte par trade, et placent le stop à un niveau cohérent avec le graphique. Sur un compte soumis à une limite par trade ou par actif, comme le risque maximal de 1% par actif d'Alpha Direct, gardez un risque prévu bien inférieur à cette limite pour tenir compte du slippage.
Quelle est la différence entre un stop loss et un stop suiveur ?
Un stop loss fixe reste au prix que vous avez défini. Un stop suiveur se déplace en votre faveur avec le prix, en conservant une distance fixe, et ne recule jamais. Un stop suiveur peut sécuriser un profit, tandis qu'un stop fixe se limite à plafonner la perte.
Un stop loss peut-il échouer ?
Un stop standard fermera la position une fois déclenché, mais pas toujours au prix du stop. Dans un marché rapide ou après un gap de week-end, il peut être exécuté à un moins bon prix à cause du slippage. Il peut aussi ne pas vous protéger s'il n'a jamais été placé, s'il a été éloigné ou s'il a été annulé.
Faut-il toujours utiliser un stop loss ?
La plupart des cadres de gestion du risque considèrent un stop sur chaque trade comme la règle par défaut, car il permet de connaître la perte maximale à l'avance. Sur les comptes de prop firm, où les limites de perte sont mesurées sur l'equity, trader sans stop expose le compte à un seul mauvais mouvement.
Comment calculer la taille de lot à partir d'un stop loss ?
Divisez le montant que vous acceptez de risquer par la distance du stop en pips multipliée par la valeur du pip par lot. Par exemple, $500 ÷ (25 pips x $10) = 2 lots sur l'EURUSD. Le calculateur de taille de lot fait ce calcul pour n'importe quel instrument.
Sources
- Centre d'aide Alpha Capital : Alpha Direct
- Centre d'aide Alpha Capital : limites de risque quotidiennes
- Qu'est-ce que le slippage sur le forex ?
Alpha Capital Group est une société de trading pour compte propre basée au Royaume-Uni. Les comptes fonctionnent dans un environnement simulé avec des fonds simulés. Les frais de performance dépendent des résultats et ne sont pas garantis.
