Die Margin ist der Teil Ihres Kontosaldos, der reserviert wird, um einen gehebelten Trade offen zu halten. Sie ist eine Sicherheitsleistung, keine Gebühr, und Sie erhalten sie zurück, wenn der Trade geschlossen wird. Der Hebel ist das Verhältnis, das bestimmt, wie hoch diese Sicherheitsleistung ausfällt: Bei 1:30 hinterlegen Sie 1/30 des Positionswerts, bei 1:100 sind es 1/100.
Zusammenfassung: Erforderliche Margin = Positionswert ÷ Hebel. Die freie Margin ist das, was für neue Trades verfügbar bleibt, und das Margin-Level zeigt, wie viel Puffer Ihnen noch bleibt. Ein höherer Hebel bindet weniger Margin, doch dieselbe Position gewinnt oder verliert pro Pip trotzdem denselben Betrag. Bei Konten einer Prop Firm sind das tägliche und das maximale Verlustlimit meist lange vor einem Margin Call relevant, dimensionieren Sie Ihre Trades daher zuerst mit dem Lot-Size-Rechner , bevor Sie auf die Margin schauen.
Nur Bildungsinhalt, keine persönliche Empfehlung. Die Beispiele sind illustrativ. Konten bei Alpha Capital sind simulierte Konten mit simulierten Mitteln, und Performance-Gebühren sind nicht garantiert.
Was ist der Unterschied zwischen Margin und Hebel?
Es sind zwei Sichtweisen auf dieselbe Sache. Der Hebel ist das Verhältnis; die Margin ist der Geldbetrag, den dieses Verhältnis erfordert. Ein Hebel von 1:100 bedeutet eine Margin-Anforderung von 1%, 1:50 bedeutet 2%, und 1:30 bedeutet etwa 3.33%.
Bei einem Live-Konto mit Hebel ermöglicht Ihnen der Anbieter faktisch, eine Position zu kontrollieren, die deutlich größer ist als Ihre Einlage, und Ihr eigenes Geld fängt jeden Verlust auf. Ein simuliertes Konto beinhaltet keinerlei echte Kreditaufnahme und kein echtes Geld, doch die Plattform berechnet die Margin auf dieselbe Weise, sodass sich die Zahlen auf Ihrem Bildschirm wie bei der Live-Version verhalten.
Die Formel für eine Forex-Position, die in Ihrer Kontowährung notiert ist, lautet:
Erforderliche Margin = (Lots × Kontraktgröße × Kurs) ÷ Hebel
Ein Standard-Lot eines Währungspaars entspricht 100,000 Einheiten der ersten Währung. Wenn Sie mit Lots und pips noch nicht vertraut sind, finden Sie in unserem Leitfaden zu Pips im Forex beides erklärt.
Was bedeuten genutzte Margin, freie Margin und Margin-Level?
Ihre Plattform zeigt diese Werte im Konto- oder Trade-Fenster an, und sie bewegen sich alle gemeinsam, sobald ein Trade offen ist.
Begriff | Bedeutung | Berechnung |
|---|---|---|
Equity | Ihr Saldo einschließlich offenem Gewinn oder Verlust | Saldo + schwebender Gewinn oder Verlust |
Genutzte Margin | Der für alle offenen Trades reservierte Betrag | Summe der erforderlichen Margin jeder Position |
Freie Margin | Was übrig bleibt, um neue Trades zu eröffnen oder Verluste aufzufangen | Equity − genutzte Margin |
Margin-Level | Ihr Puffer, angegeben in Prozent | (Equity ÷ genutzte Margin) × 100 |
Beachten Sie, dass freie Margin und Margin-Level auf dem Equity beruhen, nicht auf dem Saldo. Ein schwebender Verlust senkt beide sofort, auch wenn der Trade noch nicht geschlossen ist.
Rechenbeispiel: derselbe Trade bei 1:30 und 1:100 (illustrativ)
Sie haben ein simuliertes Konto mit $25,000 und kaufen 0.5 lots GBPUSD bei 1.2500. Der Positionswert beträgt 0.5 × 100,000 × 1.2500 = $62,500.
Kennzahl | Bei 1:30 | Bei 1:100 |
|---|---|---|
Genutzte Margin | $62,500 ÷ 30 = $2,083 | $62,500 ÷ 100 = $625 |
Freie Margin | $22,917 | $24,375 |
Margin-Level | 1,200% | 4,000% |
Wert eines Pips | $5 | $5 |
Ergebnis, wenn der Kurs um 100 pips fällt | −$500 | −$500 |
Margin-Level nach diesem Rückgang | etwa 1,176% | 3,920% |
Das ist der Punkt, den die meisten übersehen. Der Hebel hat verändert, wie viel Margin der Trade bindet, aber nicht Gewinn oder Verlust. Dieselben 0.5 lots verlieren in beiden Fällen dieselben $500.
Was der Hebel dagegen verändert, ist die Größe der Position, die Sie eröffnen könnten . Mit $25,000 bei 1:30 erlaubt Ihre Margin in diesem Beispiel höchstens 6 lots ($750,000 Positionswert). Bei 1:100 sind es 20 lots ($2,500,000). Bei 20 lots bedeutet eine Bewegung von nur 12.5 pips einen Verlust von $2,500, also 10% des Kontos. Das Risiko entsteht durch die zusätzliche Größe, die ein höherer Hebel zulässt.
Dimensionieren Sie den Trade nach Ihrem Risiko, nicht nach Ihrer Margin: Geben Sie Kontogröße, Risikoprozentsatz, Stop-Distanz und Instrument in den Alpha Capital Lot-Size-Rechner ein und prüfen Sie dann, ob die erforderliche Margin bequem passt.
Warum Gold deutlich mehr Margin braucht
Die Margin hängt vom Positionswert ab, und manche Instrumente haben einen niedrigeren Hebel. Ein Lot Gold (XAUUSD) entspricht üblicherweise 100 Unzen. Bei einem illustrativen Preis von $4,000 sind das $400,000 Positionswert, wofür bei 1:9 etwa $44,444 Margin nötig sind und bei 1:30 etwa $13,333. Bei einem Konto mit $25,000 ließe sich ein volles Lot bei 1:9 gar nicht eröffnen. Die Kontraktgrößen können abweichen, prüfen Sie daher die Spezifikation auf Ihrer Plattform.
Was ist ein Margin Call und was ist ein Stop-out?
Beide werden durch das Margin-Level ausgelöst, wenn Verluste Ihr Equity verringern.
- Margin Call: eine Warnung, dass Ihr Margin-Level auf einen festgelegten Wert gefallen ist. Neue Trades können Sie in der Regel erst wieder eröffnen, wenn es sich erholt hat. Viele Plattformen setzen diesen Wert bei 100% an, wo das Equity der genutzten Margin entspricht und die freie Margin null beträgt.
- Stop-out: der Punkt, an dem die Plattform beginnt, Positionen automatisch zu schließen, meist zuerst den größten Verlusttrade, damit das Margin-Level nicht weiter fällt. Er liegt häufig bei etwa 20% bis 50%.
Diese Werte unterscheiden sich je nach Anbieter und Kontotyp. Betrachten Sie die Zahlen daher als gängige Beispiele und prüfen Sie die Kontospezifikation auf Ihrer eigenen Plattform. Um einem Margin Call zu entkommen, schließen oder verkleinern Sie in der Regel Positionen. Ein Stop-Loss bei jedem Trade hilft, gar nicht erst dorthin zu gelangen, weil er den Verlust begrenzt, bevor die Margin zum Problem wird.
So funktioniert es unter den Regeln einer Prop Firm
Konten bei Alpha Capital sind simuliert, und laut Hilfezentrum steht bei Evaluation- oder Qualified-Analyst-Konten kein Kapital auf dem Spiel. Der Hebel bestimmt dennoch, was Sie handeln können, und er hängt von Ihrem Plan ab. Das sind die Werte aus dem Hilfezentrum-Artikel zum Hebel:
Plan | FX | Indizes | Metalle | Öl |
|---|---|---|---|---|
Alpha Pro | 1:100 | 1:20 | 1:30 | 1:10 |
Alpha One | 1:30 | 1:10 | 1:9 | 1:10 |
Alpha Swing | 1:30 | 1:10 | 1:9 | 1:10 |
Alpha Direct | 1:30 | 1:10 | 1:9 | 1:10 |
Die Margin ist selten die erste Grenze, die Sie erreichen. Nehmen Sie ein Alpha Pro 6% Konto mit $25,000, das ein maximales Tagesverlustlimit von 3% und einen statischen maximalen Drawdown von 6% hat, laut dem Alpha Pro 6% Artikel. Das sind $750 pro Tag und $1,500 insgesamt.
- Lot-Limit: Derselbe Artikel legt bei einem Konto mit $25,000 maximal 10 lots fest, die 20 lots, die die Margin bei 1:100 in unserem Beispiel erlauben würde, sind also nicht verfügbar.
- Tagesverlust: Bei 10 lots GBPUSD ist ein Pip etwa $100 wert, sodass eine Bewegung von 7.5 pips gegen Sie das Limit von $750 erreichen würde.
- Margin zu diesem Zeitpunkt: Die genutzte Margin läge bei $12,500 und das Margin-Level bei etwa 194%, also immer noch deutlich über einem typischen Margin-Call-Level.
Das Konto könnte also sein Verlustlimit verletzen, während die Plattform noch reichlich Margin anzeigt. Verstöße gegen das Tagesverlustlimit werden am aktuellen Equity einschließlich schwebender Verluste geprüft, wie der Artikel zu den täglichen Risikolimits erklärt. Die freie Margin zeigt, was Sie eröffnen können, nicht, was Sie zu verlieren verkraften.
Unser Alpha Capital Regeln erklärt Leitfaden nennt die Limits der einzelnen Pläne. Wie sich der FX-Hebel zwischen den Firmen unterscheidet, lesen Sie in Alpha Capital vs E8 Markets.
Häufig gestellte Fragen
Ist die Margin eine Gebühr?
Nein. Die Margin ist ein Betrag, der reserviert wird, solange ein Trade offen ist, und sie wird wieder zur freien Margin, sobald der Trade geschlossen wird. Kosten wie Spread, Kommission und Overnight-Swap sind davon getrennt.
Ist ein höherer Hebel besser?
Nicht von allein. Ein höherer Hebel bindet weniger Margin und gibt Ihnen mehr Flexibilität, erlaubt aber auch größere Positionen, und größere Positionen verlieren pro Pip mehr. Die Größe, die Sie handeln, bestimmt Ihr Risiko. Berechnen Sie Ihre Position daher aus Ihrem Risiko pro Trade mit dem Lot-Size-Rechner, statt aus dem Maximum, das Ihre Margin erlaubt.
Was ist ein gutes Margin-Level?
Es gibt keinen einheitlichen Zielwert, denn er hängt von Ihren Positionen sowie von den Margin-Call- und Stop-out-Levels Ihrer Plattform ab. Höher ist sicherer. Wenn Sie Ihre Trades nach einem festen Risiko pro Trade dimensionieren, bleibt Ihr Margin-Level meist weit über diesen Werten.
Was passiert mit der Margin, wenn mein Trade im Verlust liegt?
Die genutzte Margin bleibt etwa gleich, aber Ihr Equity sinkt, sodass freie Margin und Margin-Level beide fallen. Erreicht das Margin-Level das Margin-Call- oder Stop-out-Level Ihrer Plattform, können neue Trades blockiert oder Positionen automatisch geschlossen werden.
Braucht man Margin bei einem simulierten Konto einer Prop Firm?
Ja, in dem Sinne, dass die Plattform sie weiterhin berechnet. Das Konto nutzt simulierte Mittel statt echter Kreditaufnahme, doch erforderliche Margin, freie Margin und Margin-Level funktionieren auf dieselbe Weise, sodass ein Trade abgelehnt werden kann, wenn nicht genug freie Margin vorhanden ist.
Quellen
- Alpha Capital Help Center: Hebel nach Plan
- Alpha Capital Help Center: Margin, Hebel und Equity
- Alpha Capital Help Center: Alpha Pro 6%
- Alpha Capital Help Center: tägliche Risikolimits
Alpha Capital Group ist ein Proprietary-Trading-Unternehmen mit Sitz im Vereinigten Königreich. Die Konten arbeiten in einer simulierten Umgebung mit simulierten Mitteln. Performance-Gebühren sind leistungsabhängig, und Ergebnisse sind nicht garantiert.
