Im Trading steht VWAP für den volumengewichteten Durchschnittspreis. Er zeigt den Durchschnittspreis, zu dem ein Markt seit einem gewählten Startpunkt gehandelt wurde, wobei aktivere Phasen stärker zählen. Meist sehen Trader ihn als einzelne Linie in einem Intraday-Chart. Sie zeigt, ob der Preis über oder unter diesem Durchschnitt liegt.
Kurz gesagt: VWAP multipliziert den Preis mit dem Volumen, addiert die Ergebnisse und teilt durch das gesamte Volumen. Meist beginnt er mit jeder Sitzung neu, während ein Anchored VWAP an einem Punkt startet, den Sie selbst wählen. Spot-Forex hat keine zentrale Börse. Deshalb nutzt die Linie bei Forex und vielen CFD-Charts das Tick-Volumen oder die eigenen Daten der Plattform, nicht das echte Marktvolumen.
Nur zu Bildungszwecken, keine persönliche Empfehlung. Die Beispiele dienen der Veranschaulichung. Konten bei Alpha Capital sind simulierte Konten mit simulierten Mitteln, und Performance-Gebühren sind nicht garantiert.
Wie wird VWAP berechnet?
Ein normaler Durchschnitt behandelt jede Kerze gleich. VWAP tut das nicht. Eine Kerze mit viel Volumen zieht die Linie stärker zu ihrem Preis als eine ruhige Kerze.
Es gibt vier Schritte, die für jede neue Kerze wiederholt werden:
- Bestimmen Sie den typischen Preis der Kerze: Hoch, Tief und Schlusskurs addieren und durch 3 teilen.
- Multiplizieren Sie den typischen Preis mit dem Volumen der Kerze.
- Addieren Sie das Ergebnis zur laufenden Summe aus Preis mal Volumen seit dem Startpunkt.
- Teilen Sie die laufende Summe durch das gesamte Volumen seit dem Startpunkt.
Als Formel: VWAP = laufende Summe aus (typischer Preis x Volumen) / laufende Summe des Volumens.
Rechenbeispiel (zur Veranschaulichung)
Hier sind die ersten vier Kerzen einer Sitzung bei einem erfundenen Index-CFD. Alle Preise und Volumen sind erfunden, damit die Rechnung einfach bleibt. Die erste Kerze hat ein Hoch von 20,010, ein Tief von 19,990 und einen Schlusskurs von 20,000. Ihr typischer Preis ist also 60,000 geteilt durch 3, das sind 20,000.
Kerze | Typischer Preis | Tick-Volumen | Preis x Volumen | VWAP bisher |
|---|---|---|---|---|
1 | 20,000 | 1,000 | 20,000,000 | 20,000.00 |
2 | 20,020 | 500 | 10,010,000 | 20,006.67 |
3 | 20,020 | 500 | 10,010,000 | 20,010.00 |
4 | 20,005 | 2,000 | 40,010,000 | 20,007.50 |
Bei Kerze 4 beträgt die laufende Summe 80,030,000 und das gesamte Volumen 4,000. Das ergibt 20,007.50.
Der einfache Durchschnitt derselben vier typischen Preise ist 20,011.25. VWAP liegt niedriger, weil die aktivste Kerze, mit der Hälfte des gesamten Volumens, einen der niedrigeren Preise hatte.
Wie nutzen Trader VWAP im Tagesverlauf?
Die meisten Trader nutzen VWAP als Referenzlinie, nicht als Signal zum Kaufen oder Verkaufen. Er zeigt, wo der Markt gerade im Vergleich zum bisherigen Durchschnittspreis dieser Sitzung steht.
Übliche Arten, ihn zu lesen:
- Marktrichtung: Hält sich der Preis über der Linie, deutet das darauf hin, dass bisher die Käufer die Kontrolle hatten. Hält er sich darunter, waren es die Verkäufer. Das beschreibt, was passiert ist, nicht, was als Nächstes passiert.
- Abstand vom Durchschnitt: Manche Trader beobachten, wie weit sich der Preis von der Linie entfernt hat. Andere setzen Bänder in einem gewählten Abstand darüber und darunter.
- Rücksetzer im Trend: Bei einer stetigen Bewegung beobachten manche Trader, wie sich der Preis verhält, wenn er zur Linie zurückkehrt.
- Ausführung beurteilen: Große Handelsabteilungen vergleichen oft den erzielten Preis mit dem VWAP, um zu sehen, wie gut eine Order ausgeführt wurde.
Manche Scalper lassen ihn auf einem schnellen Chart laufen. Andere lesen ihn zusammen mit Ideen zur Preisstruktur aus den Smart Money Concepts, etwa einem Liquidity Sweep, oder neben einem Momentum-Tool wie dem RSI, der etwas anderes misst.
VWAP hat Grenzen. Er basiert nur auf vergangenen Trades, hinkt also dem Preis hinterher und sagt nichts voraus. Außerdem wird er im Lauf der Sitzung träger: Spät am Tag steckt so viel Volumen in der Summe, dass eine weitere Kerze die Linie kaum noch bewegt. In einem starken Trend kann der Preis stundenlang auf einer Seite bleiben.
Was ist Anchored VWAP?
Anchored VWAP ist dieselbe Berechnung mit einem Startpunkt Ihrer Wahl statt dem Beginn der Sitzung. Trader verankern ihn oft an einem klaren Hoch oder Tief, einer großen Kurslücke oder einer wichtigen Nachrichtenveröffentlichung. Die Linie zeigt dann den Durchschnittspreis seit diesem Moment.
Nehmen wir das Beispiel oben und setzen den Anker bei Kerze 2. Sie lassen Kerze 1 weg und addieren die Kerzen 2 bis 4. Die laufende Summe beträgt 60,030,000 und das Volumen 3,000. Das ergibt 20,010.00.
Derselbe Chart hat nun zwei Linien: 20,007.50 vom Sitzungsbeginn und 20,010.00 vom Anker. Die Anchored-Linie hängt ganz von dem Punkt ab, den Sie gewählt haben. Wenn Sie den Anker erst setzen, nachdem Sie gesehen haben, was der Preis getan hat, kann sie nützlicher aussehen, als sie war.
Kann man VWAP bei Forex und Gold vertrauen?
Sie können ihn nutzen, sollten aber wissen, woraus die Linie besteht. VWAP hängt vom Volumen ab, und die Qualität dieser Zahl ist je nach Markt unterschiedlich.
Spot-Forex hat keine zentrale Börse. Gehandelt wird über Banken, Broker und andere Handelsplätze, daher kennt niemand eine vollständige Zahl für das Volumen eines Währungspaars. Forex-Charts zeigen deshalb meist das Tick-Volumen oder Daten aus dem eigenen Feed der Plattform. Auch Spot-Gold wird außerbörslich gehandelt, daher hat ein Gold-CFD-Chart meist dasselbe Problem.
Das Tick-Volumen zählt, wie oft sich der Preis aktualisiert hat, nicht wie viel gehandelt wurde. Trader nutzen es oft als groben Ersatz für die Aktivität, aber es ist nicht dasselbe. Zwei Plattformen können für denselben Markt auch unterschiedliche VWAP-Linien zeigen, weil ihre Daten abweichen. Betrachten Sie die Linie daher als Schätzung, nicht als exakten Preis.
Ob Sie VWAP überhaupt einzeichnen können, hängt von Ihrer Chart-Plattform ab. Prüfen Sie daher zuerst Ihre eigene, auch welche Volumendaten sie nutzt.
Wie funktioniert VWAP bei Index-CFDs?
Das Volumenproblem gilt auch hier. Ein Index ist eine berechnete Zahl und wird nicht für sich allein gehandelt. Die enthaltenen Aktien und die Futures darauf werden an Börsen mit gemeldetem Volumen gehandelt. Ein CFD wird jedoch von seinem Anbieter bepreist, und das Volumen im Chart kann Tick-Volumen oder die eigenen Daten der Plattform sein.
Der Startpunkt ist bei Index-CFDs außerdem wichtiger. Viele werden fast den ganzen Tag gehandelt, während die zugrunde liegenden Aktien nur zu den Börsenzeiten gehandelt werden. Ein VWAP, der um Mitternacht des Charts neu startet, enthält Stunden ruhigen Nachthandels, während einer, der am US-Cash-Open verankert ist, sie weglässt. Das kann im selben Chart deutlich unterschiedliche Linien ergeben. Prüfen Sie daher, wann Ihrer neu startet. Unser Leitfaden zu den Handelssitzungen erklärt, warum sich die Aktivität im Tagesverlauf ändert.
Punktwerte und Kontraktgrößen unterscheiden sich je nach Instrument. Nutzen Sie daher den Lot-Size-Rechner zur Berechnung der Positionsgröße, bevor Sie den Trade eröffnen. Legen Sie Ihren Stop-Loss aus Ihrem Plan fest, nicht allein anhand der Linie.
Wie funktioniert das unter den Regeln einer Prop Firm?
Wenn Prop Firms neu für Sie sind, lesen Sie zuerst, was eine Prop Firm ist. VWAP ist ein Indikator, keine Handelsstrategie. Alpha Capital führt ihn nicht in der Liste der verbotenen Handelsstrategien auf. Diese Regeln sind am ehesten relevant, wenn Sie rund um die Linie handeln. Jede verlinkt auf ihren Artikel im Hilfezentrum.
Die 2-Minuten-Regel
Die 2-Minuten-Regel gilt für alle Konten. Die durchschnittliche Dauer Ihrer Trades und die Mehrheit Ihrer Trades müssen über 2 Minuten liegen, und mindestens 50% des relevanten Gewinns müssen aus Trades stammen, die länger als 2 Minuten dauern. Schnelle Ein- und Ausstiege an der Linie auf einem schnellen Chart können diese Werte nach unten ziehen.
Nachkaufen an der Linie
Aufstocken ist erlaubt, wobei zwischen Einstiegen im selben Asset mindestens eine Minute Abstand empfohlen wird. Aber 3 oder mehr Positionen, die jeweils innerhalb von 60 Sekunden nach der vorherigen als Teil derselben Trade-Idee eröffnet werden, gelten als Position Spamming.
Max Risk Rule
Die Max Risk Rule gilt für Qualified Accounts, die nach dem 21. Juli 2026 gekauft wurden. Sie begrenzt den offenen Drawdown bei jedem einzelnen Asset: 3% bei Konten von $5,000 bis $25,000, 2% bei Konten von $50,000 bis $200,000 und 1% bei Alpha Direct in allen Größen. Wird das Limit erreicht, wird das Konto geschlossen.
Drei Details sind hier wichtig. Verlustpositionen im selben Asset werden zusammengerechnet, und profitable Positionen gleichen sie nicht aus. Alle Handelskosten, einschließlich Provisionen, Swaps und Slippage, zählen zum Schwellenwert. Das Hilfezentrum empfiehlt deshalb, einen Puffer zu lassen. Und wenn Sie einen Trade schließen und innerhalb von 10 Minuten einen weiteren im selben Asset in dieselbe Richtung eröffnen, werden die Verluste beider zusammengerechnet.
Der letzte Punkt trifft wiederholte Einstiege. Wenn Sie jedes Mal kaufen, sobald der Preis zum VWAP zurückkommt, können diese Trades eine durchgehende Kette bilden. Die Kette endet erst, wenn zwischen dem Schließen eines Trades und dem Eröffnen des nächsten mehr als 10 Minuten vergehen.
Nachrichtenfenster
Eine Veröffentlichung kann den Preis innerhalb von Sekunden weit vom VWAP wegbewegen. In Evaluationen dürfen Sie während Nachrichten frei handeln. Bei Qualified Alpha Pro, One, Three und Direct Konten dürfen Sie nach den Nachrichtenregeln bei betroffenen Instrumenten innerhalb von 5 Minuten vor und nach einer gelisteten Veröffentlichung keine Trades eröffnen oder schließen. Alpha Swing hat eine eigene 2-Minuten-Regel rund um Nachrichten.
Automatisierte VWAP-Systeme
Die Seite zu Expert Advisors beschränkt EAs auf Risikomanagement und Handelsunterstützung und besagt, dass automatisierte EAs, die Trades selbstständig ausführen, verboten sind und zur Schließung des Kontos führen.
Drawdown-Limits und Gewinnziele gelten, egal wie Sie Ihre Trades finden. Unser Regelleitfaden von Alpha Capital behandelt sie ausführlich.
Häufig gestellte Fragen
Was bedeutet es, wenn der Preis über dem VWAP liegt?
Es bedeutet, dass der Preis über dem volumengewichteten Durchschnittspreis seit dem Startpunkt liegt. Viele Trader lesen das so, dass bisher die Käufer die Oberhand hatten. Es ist für sich allein kein Kaufsignal, und der Preis kann jederzeit wieder durch die Linie zurückfallen.
Wird VWAP jeden Tag zurückgesetzt?
Der Standard-VWAP beginnt meist mit jeder Sitzung neu, aber der genaue Zeitpunkt hängt von Ihrer Plattform und Ihren Einstellungen ab. Anchored VWAP wird nicht per Zeitplan zurückgesetzt. Er läuft ab dem Punkt, den Sie wählen.
Was ist der Unterschied zwischen VWAP und einem gleitenden Durchschnitt?
Ein gleitender Durchschnitt schaut meist über eine feste Anzahl von Kerzen zurück und gewichtet das Volumen nicht extra. VWAP beginnt an einem festen Punkt, addiert laufend weiter und gewichtet jede Kerze nach ihrem Volumen.
Kann man VWAP bei Forex nutzen?
Ja, wenn Ihre Plattform ihn anbietet. Aber Spot-Forex hat keine zentrale Börse, daher nutzt die Linie normalerweise das Tick-Volumen oder die eigenen Daten der Plattform. Betrachten Sie sie als grobe Orientierung.
Steht VWAP auf der Liste der verbotenen Strategien von Alpha Capital?
Nein. VWAP wird in der Liste der verbotenen Handelsstrategien nicht genannt. Die normalen Regeln gelten weiterhin für die Trades, die Sie eingehen, darunter die 2-Minuten-Regel, Position Spamming, die Max Risk Rule bei Qualified Accounts und die Nachrichtenfenster. Wenn Sie bei einem bestimmten Setup unsicher sind, fragen Sie vor dem Trade den Support.
Quellen
- Hilfezentrum von Alpha Capital: verbotene Handelsstrategien
- Hilfezentrum von Alpha Capital: 2-Minuten-Regel
- Hilfezentrum von Alpha Capital: Max Risk Rule
- Hilfezentrum von Alpha Capital: Handel bei Nachrichten
- Hilfezentrum von Alpha Capital: Expert Advisors
Alpha Capital Group ist ein Proprietary-Trading-Unternehmen mit Sitz im Vereinigten Königreich. Die Konten arbeiten in einer simulierten Umgebung mit simulierten Mitteln. Performance-Gebühren sind leistungsabhängig, und Ergebnisse sind nicht garantiert.
