En trading, VWAP signifie volume-weighted average price, soit le prix moyen pondéré par le volume. C'est le prix moyen auquel un marché a été négocié depuis un point de départ choisi, les périodes les plus actives comptant davantage. Les traders le voient en général comme une seule ligne sur un graphique intraday, qui montre si le prix se situe au-dessus ou en dessous de cette moyenne.
En bref : Le VWAP multiplie le prix par le volume, additionne le tout, puis divise par le volume total. Il se réinitialise en général à chaque séance, tandis qu'un VWAP ancré part d'un point que vous choisissez. Le forex au comptant n'a pas de bourse centrale : sur le forex et sur de nombreux graphiques de CFD, la ligne utilise donc le volume de ticks ou les données propres à la plateforme, et non le vrai volume du marché.
Contenu éducatif uniquement, ne constituant pas une recommandation personnalisée. Les exemples sont illustratifs. Les comptes Alpha Capital sont des comptes simulés avec des fonds simulés, et les frais de performance ne sont pas garantis.
Comment calcule-t-on le VWAP ?
Une moyenne classique traite toutes les bougies de la même façon. Pas le VWAP. Une bougie avec beaucoup de volume attire la ligne vers son prix plus qu'une bougie calme.
Il y a quatre étapes, répétées pour chaque nouvelle bougie :
- Trouvez le prix typique de la bougie : le plus haut, le plus bas et la clôture additionnés, puis divisés par 3.
- Multipliez le prix typique par le volume de la bougie.
- Ajoutez le résultat au total cumulé du prix multiplié par le volume depuis le point de départ.
- Divisez le total cumulé par le volume total depuis le point de départ.
En formule : VWAP = total cumulé de (prix typique × volume) / total cumulé du volume.
Exemple chiffré (illustratif)
Voici les quatre premières bougies d'une séance sur un CFD sur indice fictif. Tous les prix et volumes sont inventés pour garder des calculs simples. La première bougie a un plus haut de 20,010, un plus bas de 19,990 et une clôture de 20,000 : son prix typique est donc 60,000 divisé par 3, soit 20,000.
Bougie | Prix typique | Volume de ticks | Prix × volume | VWAP à ce stade |
|---|---|---|---|---|
1 | 20,000 | 1,000 | 20,000,000 | 20,000.00 |
2 | 20,020 | 500 | 10,010,000 | 20,006.67 |
3 | 20,020 | 500 | 10,010,000 | 20,010.00 |
4 | 20,005 | 2,000 | 40,010,000 | 20,007.50 |
À la bougie 4, le total cumulé est de 80,030,000 et le volume total de 4,000, ce qui donne 20,007.50.
Une moyenne simple des quatre mêmes prix typiques donne 20,011.25. Le VWAP est plus bas parce que la bougie la plus active, avec la moitié de tout le volume, avait l'un des prix les plus bas.
Comment les traders utilisent-ils le VWAP pendant la journée ?
La plupart des traders utilisent le VWAP comme une ligne de référence, et non comme un signal d'achat ou de vente. Il montre où se situe le marché maintenant par rapport au prix moyen de la séance jusqu'ici.
Façons courantes de le lire :
- Biais du marché : un prix qui reste au-dessus de la ligne suggère que les acheteurs ont eu le contrôle jusqu'ici, et un prix qui reste en dessous suggère que ce sont les vendeurs. Cela décrit ce qui s'est passé, pas ce qui va arriver.
- Écart par rapport à la moyenne : certains traders regardent de combien le prix s'est éloigné de la ligne. D'autres ajoutent des bandes placées à une distance choisie au-dessus et en dessous.
- Replis dans une tendance : dans un mouvement régulier, certains traders observent comment le prix se comporte quand il revient vers la ligne.
- Juger une exécution : les grandes tables de trading comparent souvent le prix obtenu avec le VWAP pour voir si un ordre a été bien exécuté.
Certains scalpeurs le gardent sur un graphique rapide. D'autres le lisent à côté d'idées de structure de prix issues des smart money concepts, comme un liquidity sweep, ou à côté d'un outil de momentum comme le RSI, qui mesure autre chose.
Le VWAP a des limites. Il repose uniquement sur des transactions passées : il suit donc le prix avec retard et ne prédit rien. Il devient aussi plus lent au fil de la séance : en fin de journée, le total contient tellement de volume qu'une bougie de plus bouge à peine la ligne. Dans une forte tendance, le prix peut rester du même côté pendant des heures.
Qu'est-ce que le VWAP ancré ?
Le VWAP ancré est le même calcul, avec un point de départ que vous choisissez au lieu du début de la séance. Les traders l'ancrent souvent sur un plus haut ou un plus bas net, un gros gap de prix ou une publication de nouvelles importante. La ligne montre alors le prix moyen depuis ce moment.
Reprenons l'exemple ci-dessus et ancrons à la bougie 2. Vous laissez de côté la bougie 1 et additionnez les bougies 2 à 4. Le total cumulé est de 60,030,000 et le volume de 3,000, ce qui donne 20,010.00.
Le même graphique a donc maintenant deux lignes : 20,007.50 depuis le début de la séance et 20,010.00 depuis l'ancre. La ligne ancrée dépend entièrement du point que vous avez choisi, et si vous choisissez votre ancre après avoir vu ce qu'a fait le prix, elle peut paraître plus utile qu'elle ne l'était vraiment.
Peut-on se fier au VWAP sur le forex et l'or ?
Vous pouvez l'utiliser, mais sachez de quoi la ligne est faite. Le VWAP dépend du volume, et la qualité de ce chiffre varie selon le marché.
Le forex au comptant n'a pas de bourse centrale. Les transactions se font entre banques, courtiers et autres lieux, et personne ne dispose donc d'un chiffre complet pour le volume d'une paire. Les graphiques forex affichent donc souvent le volume de ticks, ou des données du flux propre à la plateforme. L'or au comptant s'échange aussi de gré à gré : un graphique de CFD sur l'or pose donc en général le même problème.
Le volume de ticks compte combien de fois le prix a été mis à jour, pas la quantité échangée. Les traders l'utilisent souvent comme un indicateur approximatif de l'activité, mais ce n'est pas la même chose. Deux plateformes peuvent aussi afficher des lignes VWAP différentes pour le même marché, car leurs données diffèrent. Considérez donc la ligne comme une estimation, pas comme un prix exact.
Savoir si vous pouvez afficher le VWAP dépend de votre plateforme de graphiques : vérifiez donc la vôtre d'abord, y compris les données de volume qu'elle utilise.
Comment fonctionne le VWAP sur les CFD sur indices ?
Le problème du volume s'applique aussi ici. Un indice est un nombre calculé, pas quelque chose qui s'échange en soi. Les actions qui le composent et les contrats à terme qui s'y rapportent s'échangent en bourse avec un volume déclaré, mais un CFD est coté par son fournisseur, et le volume sur son graphique peut être du volume de ticks ou des données propres à la plateforme.
Le point de départ compte aussi davantage sur les CFD sur indices. Beaucoup s'échangent presque toute la journée, alors que les actions sous-jacentes ne s'échangent que pendant les heures de bourse. Un VWAP qui se réinitialise à minuit sur le graphique inclut des heures de trading nocturne calme, alors qu'un VWAP ancré sur l'ouverture du marché américain les exclut. Cela peut donner des lignes nettement différentes sur le même graphique : vérifiez donc quand la vôtre se réinitialise. Notre guide des sessions de trading explique pourquoi l'activité change au cours de la journée.
Les valeurs de point et la taille des contrats varient selon l'instrument : utilisez donc le calculateur de taille de lot pour dimensionner un trade avant de le placer, et fixez votre stop loss à partir de votre plan, pas de la seule ligne.
Comment cela fonctionne-t-il avec les règles d'une prop firm ?
Si les prop firms sont nouvelles pour vous, commencez par ce qu'est une prop firm. Le VWAP est un indicateur, pas une stratégie de trading, et il n'est pas cité dans la liste d'Alpha Capital des stratégies de trading interdites. Voici les règles les plus susceptibles de compter si vous tradez autour de la ligne. Chacune renvoie vers son article du centre d'aide.
La règle des 2 minutes
La règle des 2 minutes s'applique à tous les comptes. La durée moyenne de vos trades et la majorité de vos trades doivent dépasser 2 minutes, et au moins 50 % du profit concerné doit provenir de trades de plus de 2 minutes. Des allers-retours rapides autour de la ligne sur un graphique rapide peuvent faire baisser ces chiffres.
Renforcer un trade sur la ligne
Il est permis de renforcer une position, avec au moins une minute d'écart recommandée entre les entrées sur le même actif. Mais 3 positions ou plus, chacune ouverte dans les 60 secondes suivant la précédente dans le cadre de la même idée de trade, comptent comme du position spamming.
Max Risk Rule
La Max Risk Rule s'applique aux Qualified Accounts achetés après le 21 juillet 2026. Elle limite le drawdown ouvert sur un même actif : 3 % sur les comptes de $5,000 à $25,000, 2 % sur les comptes de $50,000 à $200,000, et 1 % sur Alpha Direct, quelle que soit la taille. Atteindre la limite entraîne la fermeture du compte.
Trois détails comptent ici. Les positions perdantes sur un même actif sont cumulées, et les positions gagnantes ne les compensent pas. Tous les coûts de trading, y compris les commissions, les swaps et le slippage, comptent dans le seuil : le centre d'aide recommande donc de garder une marge. Et si vous fermez un trade puis en ouvrez un autre sur le même actif, dans le même sens, dans les 10 minutes, les pertes des deux sont cumulées.
Ce dernier point piège les entrées répétées. Si vous achetez à chaque fois que le prix revient sur le VWAP, ces trades peuvent former une seule chaîne continue. La chaîne ne s'arrête que lorsque plus de 10 minutes s'écoulent entre la fermeture d'un trade et l'ouverture du suivant.
Fenêtres d'actualités
Une publication peut éloigner le prix du VWAP de beaucoup en quelques secondes. En évaluation, vous pouvez trader librement pendant les actualités. Sur les comptes Qualified Alpha Pro, One, Three et Direct, les règles sur les actualités indiquent que vous ne pouvez ni ouvrir ni fermer de trades sur les instruments concernés dans les 5 minutes avant ou après une publication listée. Alpha Swing a sa propre règle des 2 minutes autour des actualités.
Systèmes VWAP automatisés
La page sur les Expert Advisors limite les EA à la gestion du risque et à l'aide au trading, et précise que les EA automatisés qui exécutent des trades seuls sont interdits et entraînent la fermeture du compte.
Les limites de drawdown et les objectifs de profit s'appliquent quelle que soit la façon dont vous trouvez vos trades. Notre guide des règles d'Alpha Capital les couvre en détail.
Foires aux questions
Que signifie un prix au-dessus du VWAP ?
Cela signifie que le prix est au-dessus du prix moyen négocié depuis le point de départ, pondéré par le volume. Beaucoup de traders y voient des acheteurs qui ont eu le dessus jusqu'ici. Ce n'est pas un signal d'achat en soi, et le prix peut repasser sous la ligne à tout moment.
Le VWAP se réinitialise-t-il chaque jour ?
Le VWAP standard se réinitialise en général au début de chaque séance, mais l'heure exacte dépend de votre plateforme et de vos réglages. Le VWAP ancré ne se réinitialise pas selon une horloge. Il part du point que vous choisissez.
Quelle est la différence entre le VWAP et une moyenne mobile ?
Une moyenne mobile regarde en général un nombre fixe de bougies en arrière et ne donne aucun poids supplémentaire au volume. Le VWAP part d'un point fixe, continue d'ajouter à son total et pondère chaque bougie selon son volume.
Peut-on utiliser le VWAP sur le forex ?
Oui, si votre plateforme le propose. Mais le forex au comptant n'a pas de bourse centrale : la ligne utilise donc normalement le volume de ticks ou les données propres à la plateforme. Voyez-la comme un repère approximatif.
Le VWAP figure-t-il dans la liste des stratégies interdites d'Alpha Capital ?
Non. Le VWAP n'est pas cité dans la liste des stratégies de trading interdites. Les règles habituelles s'appliquent toujours aux trades que vous prenez, notamment la règle des 2 minutes, le position spamming, la Max Risk Rule sur les Qualified Accounts et les fenêtres d'actualités. Si vous avez un doute sur une configuration précise, demandez au support avant de la trader.
Sources
- Centre d'aide Alpha Capital : stratégies de trading interdites
- Centre d'aide Alpha Capital : règle des 2 minutes
- Centre d'aide Alpha Capital : Max Risk Rule
- Centre d'aide Alpha Capital : trader pendant les actualités
- Centre d'aide Alpha Capital : Expert Advisors
Alpha Capital Group est une société de trading pour compte propre basée au Royaume-Uni. Les comptes fonctionnent dans un environnement simulé avec des fonds simulés. Les frais de performance dépendent des résultats et ne sont pas garantis.
