वित्तीय बाजार अपडेट गुड फ्राइडे के बाद
वित्तीय बाजारों ने 18 अप्रैल, 2025 (गुड फ्राइडे) के बाद से भू-राजनीतिक तनावों, व्यापार नीति में बदलावों और मacरोइकोनॉमिक संकेतों से प्रेरित महत्वपूर्ण उथल-पुथल का अनुभव किया है। यहाँ आज, 24 अप्रैल, 2025 तक की प्रमुख घटनाओं का संक्षिप्त सारांश दिया गया है, साथ ही इस हफ्ते के अंत तक देखने के लिए प्रमुख घटनाओं का पूर्वावलोकन भी दिया गया है।
गुड फ्राइडे से बाजार की गतिविधियाँ
शेयर बाजार ट्रंप के टिप्पणियों पर उतार-चढ़ाव करते हैं
चूँकि अमेरिकी बाजार गुड फ्राइडे को बंद थे, इसलिए यह सप्ताहांत खासकर ट्रम्प द्वारा चेयरमैन पॉवेल के विनाश की मांग करने के कारण लंबा लग रहा था। ईस्टर मंडे, 21 अप्रैल को, ट्रम्प के शब्दों को फेड की स्वतंत्रता और इसके संबद्ध वैश्विक विश्वास के लिए एक खतरा माना गया, इसलिए उतार-चढ़ाव कम रहा। ऐसा लगता है कि अमेरिकी प्रशासन बाजारों पर नज़र रख रहा है क्योंकि हर बार जब कोई विनाशकारी संभावना होती है तो कुछ शांत शब्द निकलते हैं। ट्रम्प ने 23 अप्रैल को पॉवेल पर ऐसा किया, यह संकेत देते हुए कि वह अभी उसे हटाना नहीं चाहते।
S&P 500 इस हफ्ते 1.91% ऊपर है: डाउ जॉनस इंडस्ट्रियल एवरेज +0.6%, और नासडैक100 1.33% ऊपर है, जो दो दिनों के राहत वृद्धि को दर्शाता है। स्कॉट बेसेंट, अमेरिकी ट्रेजरी सचिव ने शुरू में ट्रम्प के तेज चीन व्यापार समझौते के विचारों का समर्थन किया, अमेरिका-चीन व्यापार युद्ध को "अस्थिर" बताते हुए, संभावित कमी को रेखांकित करते हुए। गुरुवार को बेसेंट के गति पर अपने दृष्टिकोण में मामूली कमी के साथ और चीन ने तब तक बातचीत में शामिल होने से इनकार कर दिया जब तक कि उनका सम्मान का स्तर पूरा न हो जाए, ने रैली पर ब्रेक लगा दिया।
सोना रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंचता है
सोना एक उत्कृष्ट प्रदर्शनकर्ता रहा है, जो $3,500 प्रति औंस के एक नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया है, जो भू-राजनीतिक अनिश्चितता और टैरिफ से संबंधित आशंकाओं के बीच सुरक्षित-आश्रय संपत्तियों की मांग से प्रेरित है। यह भावनात्मक उलटफेर से 7% तक $3,250 पर वापस आ गया। केवल विपक्षी $ और सुरक्षित आश्रय प्रवाहों को उलटने से अपट्रेंड में एक उचित रिट्रैक्ट देखने को मिल सकता है।
राजकोषीय उपज में मामूली गिरावट
अमेरिकी सरकारी बांडों की ब्याज दरें हालिया उच्च स्तरों से कम हो गई हैं, जिसमें 10-वर्षीय ब्याज दर सप्ताह भर लगभग 4.35% पर स्थिर रही है। निवेशक शुरू में इक्विटी बिकवाली के बीच बांडों में सुरक्षा की तलाश करते थे, लेकिन उच्च सहसंबंध के साथ अमेरिकी बांडों को पहले अमेरिकी संपत्तियों के रूप में देखा जाता है और एक और डॉलर को बेचा जाता है। ब्याज दरें अप्रैल की शुरुआत की तुलना में ऊंची बनी हुई हैं, जो चल रहे मुद्रास्फीति की चिंताओं का संकेत देती हैं, लेकिन ऐसा लगता है कि व्हाइटहाउस में अब बांड निगरानीकर्ताओं को सुना जा रहा है।
अमेरिकी डॉलर कमजोर होता है
अमेरिकी डॉलर पर दबाव बढ़ रहा है, जो प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले तीन साल के निचले स्तर पर पहुंच गया है, जो 2024 के साल के अंत के स्तर से 8% से अधिक नीचे है। इस गिरावट को व्यापार युद्ध की आशंकाओं और राष्ट्रपति ट्रम्प द्वारा फेडरल रिजर्व की नीतियों की सार्वजनिक आलोचना द्वारा बढ़ाया गया है, जिसने संक्षेप में अमेरिकी संपत्तियों में एक बिकवाली को जन्म दिया।
टैरिफ विकास से अस्थिरता आती है
बाजारों में व्यापार नीति के शीर्षक के कारण उतार-चढ़ाव आया है। ट्रम्प के शुरुआती टैरिफ के खतरे, जिसमें चीनी आयात पर 145% की दर शामिल है, ने अप्रैल की शुरुआत में तेज गिरावट को जन्म दिया। 11 अप्रैल को तकनीकी उत्पादों के लिए एक अस्थायी छूट की घोषणा से एक संक्षिप्त रैली हुई, लेकिन फेड चेयर जेरुम पॉवेल की नई आलोचना और चीन के प्रति-टैरिफ ने बाजारों को अनिश्चितता में रखा।
कमाई का मौसम मिश्रित
प्रारंभिक Q1 आय विवरणों ने लचीलापन दिखाया है, जिसमें S&P 500 कंपनियों का 76% अनुमानों को औसतन 6.2% से पार कर गया है। हालाँकि, व्यापार विवादों के कारण आर्थिक मंदी की चेतावनियों ने उत्साह को कम कर दिया है, खासकर वित्तीय और प्रौद्योगिकी जैसे क्षेत्रों में। टेस्ला की अपेक्षा से कम आय ने तकनीकी शेयरों पर दबाव डाला और इसे बाजार के लिए एक निचले स्तर का परीक्षण माना जा रहा है। क्लासिक हाइप स्टॉक जो स्वैप में कुछ और में व्यापार करना चाहिए
मंदी शब्द 43% रिपोर्ट्स में उल्लेखित किया गया है
मुख्य चालक
बाजार के आंदोलनों के लिए मुख्य कारण अमेरिका की व्यापार नीतियों के बारे में अनिश्चितता रहा है। ट्रम्प का आक्रामक टैरिफ रुख, उसके बाद चीन से आंशिक छूट और प्रतिशोधात्मक कदमों ने एक अस्थिर वातावरण बनाया है। इसके अतिरिक्त, फेड चेयर जेरुम पॉवेल की ब्याज दरों पर सावधान रवैया, जिसने टैरिफ के कारण उच्च मुद्रास्फीति और धीमी वृद्धि का अनुमान लगाया है, ने निवेशकों को सतर्क रखा है। उपभोक्ता संवेदना भी खराब हो गई है, मिशिगन विश्वविद्यालय के अप्रैल सर्वेक्षण में 57.9 तक गिरावट आई है, जो जून 2022 के बाद से सबसे कम है, जो टैरिफ से संबंधित चिंताओं को दर्शाता है। हालाँकि, कठोर डेटा, भर्ती और खरीद के उपाय, मुख्य रूप से टिके हुए हैं।
वॉलमार्ट जैसे खुदरा दिग्गजों ने राष्ट्रपति से मुलाकात की है और उन्हें टैरिफ के अराजकता के कारण सुपरमार्केट की अलमारियों पर खालीपन की बहुत वास्तविक संभावना के बारे में चेतावनी दी है। कई कंटेनर जहाज अभी चीन से भी नहीं निकले हैं, इसलिए आपूर्ति में कमी की संभावना है, जो ट्रंप आलोचकों के लिए इस्तेमाल करने में आसान मीडिया चित्र होंगे।
पेप्सिको ने उत्पादन की बढ़ती कीमतों और टैरिफ की अनिश्चितता के कारण वित्तीय वर्ष 25 के लिए पूर्वानुमान 3% के नुकसान पर बदल दिया है।
एमेरिकन एयरलाइन्स, साउथ वेस्ट एयरलाइन्स और अलास्का एयर ने घरेलू यात्रा की मांग में पहले तिमाही में गिरावट और मॅक्रो अनिश्चितता के कारण पूरे वर्ष के लिए अपने मार्गदर्शन को वापस ले लिया, जिससे उड़ान मार्ग की योजना बनाना मुश्किल हो गया!
ServiceNow 10% तक ऊपर है, इसलिए AI मांग में साल के AI एजेंट के लिए बहुत कुछ गलत नहीं है
एल्फाबेट और इंटेल के बाद के घंटों में विशिष्ट AI और सेमीकंडक्टर मांग के रुझानों के लिए टैरिफ विवाद के बीच
IBM कम बड़ा नीला, ज्यादा बड़ा लाल -7% बिक्री में छूट के कारण वैकल्पिक जैसे परामर्श
डेटा कम रहा है, वैश्विक पीएमआई मुख्य आकर्षण रहे हैं, अप्रैल के अनंतिम रिपोर्ट्स में सेवाओं ने अपेक्षाओं को न छू पाया। जर्मनी के आईएफओ सर्वेक्षणों में हर क्षेत्र में उछाल देखा गया। फेड का बेज बुक टैरिफ्स के 107 उल्लेखों और प्रतिभागियों से 89 अनिश्चितताओं के साथ भूरा रहा।
पूर्वानुमान: सप्ताह के अंत तक प्रमुख घटनाएँ (25 अप्रैल, 2025)
शुक्रवार, २५ अप्रैल
मिशिगन विश्वविद्यालय उपभोक्ता संवेदनशीलता (अंतिम)
प्रारंभिक रीडिंग में तेज गिरावट दिखी, और कोई और गिरावट उपभोक्ता विश्वास में कमजोरी का संकेत दे सकती है, जिससे खुदरा और विवेकाधीन स्टॉक प्रभावित हो सकते हैं।
यूके & कनाडा खुदरा बिक्री:
किसी भी उपभोक्ता की सामग्री कमजोरी दर कटौती पर लगाए गए दांव में परिलक्षित हो सकती है।
कमाई रिपोर्ट्स:
प्रमुख कंपनियां जैसे एल्फाबेट, इंटेल और कॉमकास्ट गुरुवार को रिपोर्ट करेंगी, जो तकनीक और उपभोक्ता क्षेत्रों में अंतर्दृष्टि प्रदान करेंगी। एल्फाबेट के परिणाम नासद को प्रभावित कर सकते हैं, क्योंकि यह सूचकांक में महत्वपूर्ण है।
ट्रेडिंग नीति अपडेट:
चीन ने किसी भी अमेरिकी दावे का खंडन किया है कि बातचीत आगे बढ़ रही हैं। उन्होंने इनका खंडन किया है कि ये कभी हुई ही नहीं।
वैश्विक मैक्रो डेटा
विश्व स्तर पर विनिर्माण और सेवाओं के लिए पीएमआई में मुख्य रूप से सेवा क्षेत्र में गिरावट देखी गई, जिसका प्रभाव टैरिफ के कारण वस्तुओं के आर्थिक गतिविधि पर पड़ने की उम्मीद है। इससे मंदी की चिंताओं पर दबाव बढ़ने की संभावना है।
दृष्टिकोण
बाजार व्यापार नीति विकास और फेड की भाषणों के प्रति अत्यधिक संवेदनशील बने हुए हैं। जबकि आंशिक टैरिफ छूट और पॉवेल के पुष्टि किए गए पदों ने कुछ स्थिरता प्रदान की है, फिर से बढ़ने का खतरा बड़ा बना हुआ है। निवेशकों को निरंतर अस्थिरता के लिए तैयार रहना चाहिए, क्योंकि सोना और बॉन्ड सुरक्षित आश्रय के रूप में मांग में बने रहने की संभावना है। आगामी आय और उपभोक्ता संवेदनशीलता डेटा बाजार को स्थिर करने में सक्षम है या आगे की गिरावट आ रही है, इसका आकलन करने में महत्वपूर्ण होगा। क्या नीचे आ गया है? 1998 जैसा दिखने लग रहा है, बैल अभी भी उच्च 20x PE वाले SPX को खरीदने से डर रहे हैं, फेड अंततः कट करेगा और फिर बूमटाइम आएगा क्योंकि अंडरवेट्स वापस अमेरिका में भागेंगे।
क्रियात्मक अंतर्दृष्टि
- हमने पहले ही 90-दिवसीय देरी पर टैरिफ के साथ एक नकली खबरों की सेटअप देखी है। क्या हम एक बड़े चीन के लिए भी सेटअप किए जा रहे हैं?
- 7 अप्रैल के निचले स्तरों का उपयोग अंतिम बाजार टूटने के रूप में करें, अन्यथा मजबूत बाजार संरचना के लिए देखें
SPX चार्ट
डॉलर
डॉलर एक महत्वपूर्ण निचले स्तर के पास है, इसमें कुछ उतार-चढ़ाव की उम्मीद है। मोमेंटम में सुधार एक अंतिम कम स्तर के लिए तैयार हो रहा है, बेहतर MACD पर... जल्द ही डॉलर जोड़ों में अच्छे दो-तरफ़ा बाजार देखने को मिलने चाहिए।
तेल
तेल स्थिर हो गया है और नए ओपेक+ आपूर्ति वृद्धि के तर्क में... कमजोर दिनों में मात्रा बढ़ रही है... क्या हमें रैली को समाप्त करने के लिए सपोर्ट ज़ोन का फिर से परीक्षण करना है?
CL F चार्ट
सोना
सोने ने इस हफ्ते फिर से एक बड़ा आंकड़ा अपने नाम किया, $3500, ट्रंप और उनके साथी पॉवेल के बारे में थोड़ी झुंझलाहट के बावजूद। यह एक खतरा था $ के रूप में एक रिजर्व एसेट के रूप में। यह एक और चार्ट है जो शायद ऊपर पहुँच चुका है और इसमें बहुत सारे निवेशक हैं जो इसे पकड़े हुए हैं। ओवरशूट एक महत्वपूर्ण शीर्ष हो सकता है। हालांकि शीर्ष पर मोमेंटम के साथ कोई वास्तविक विचलन नहीं है, इसलिए शॉर्ट्स aTH को SL के लिए देखते रहते हैं।
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