ट्रेडिंग में हेजिंग क्या है?

ट्रेडिंग में हेजिंग क्या है? यह एक पोजीशन के संभावित घाटे को सीमित करने का तरीका है, जिसमें दूसरी पोजीशन रखी जाती है जो उलटी दिशा में चलती है। EUR/USD पर लॉन्ग रखने वाला फॉरेक्स ट्रेडर EUR/USD पर शॉर्ट ट्रेड, या किसी करीबी संबंधित पेयर पर ट्रेड खोल सकता है, ताकि एक तरफ़ के घाटे का कुछ हिस्सा दूसरी तरफ़ के मुनाफ़े से बराबर हो जाए। इसकी कीमत यह है कि कीमत ट्रेडर के पक्ष में चलने पर हेज मुनाफ़ा भी घटा देता है, और इसमें स्प्रेड, स्वैप और कमीशन जैसी लागतें जुड़ जाती हैं।

यह गाइड बताती है कि हेजिंग कैसे काम करती है, इसके मुख्य तरीके क्या हैं, इसकी लागत कितनी होती है, यह किसी ट्रेड के पूरे जोखिम को कभी क्यों नहीं हटाती, और prop firms इसे कैसे देखती हैं, जिसमें Alpha Capital ठीक-ठीक क्या अनुमति देता है, यह भी शामिल है।

जोखिम नोट: यह समझाता है कि हेजिंग कैसे काम करती है; इसे इस्तेमाल करने की सलाह नहीं है। फॉरेक्स और CFD में ट्रेडिंग में उच्च स्तर का जोखिम होता है। सभी Alpha Capital खाते सिमुलेटेड फंड वाले सिमुलेटेड खाते हैं। प्रदर्शन शुल्क प्रदर्शन पर आधारित है, और परिणामों की कोई गारंटी नहीं है।

हेजिंग के मुख्य तथ्य

ट्रेडिंग में हेजिंग कैसे काम करती है?

हर खुली पोजीशन में एक्सपोज़र होता है: कीमत एक दिशा में जाए तो फ़ायदा, दूसरी में जाए तो नुकसान। हेज एक दूसरी पोजीशन जोड़ता है जिसका एक्सपोज़र उलटा होता है, पूरा या आंशिक। जब कीमत पहले ट्रेड के विपरीत जाती है, तो हेज में मुनाफ़ा होता है और वह उस नुकसान का कुछ या पूरा हिस्सा सोख लेता है।

एक सरल उदाहरण। एक ट्रेडर डेटा रिलीज़ से पहले EUR/USD पर 1 लॉट लॉन्ग है और तेज़ गिरावट को लेकर चिंतित है, लेकिन ट्रेड बंद नहीं करना चाहता। वह EUR/USD पर 0.5 लॉट की शॉर्ट पोजीशन खोलता है। अगर EUR/USD 40 पिप्स गिरता है, तो लॉन्ग में लगभग $400 का नुकसान और शॉर्ट में लगभग $200 का मुनाफ़ा होता है, यानी लागत से पहले शुद्ध नुकसान लगभग $200 रहता है। अगर EUR/USD 40 पिप्स बढ़ता है, तो लॉन्ग में लगभग $400 का मुनाफ़ा और शॉर्ट में लगभग $200 का नुकसान होता है, यानी शुद्ध मुनाफ़ा भी लगभग $200 रहता है। हेज ने दोनों दिशाओं में ट्रेड का एक्सपोज़र आधा कर दिया है।

यही समरूपता मूल विचार है: हेज कुछ संभावित मुनाफ़ा छोड़कर सुरक्षा खरीदता है। पूरा हेज, जिसमें दोनों तरफ़ का साइज़ बराबर होता है, पोजीशन को इस तरह लॉक कर देता है कि आगे की कीमत चालें लागत को छोड़कर नतीजे को लगभग नहीं बदलतीं।

मुख्य हेजिंग तरीके क्या हैं?

डायरेक्ट हेजिंग: एक ही पेयर पर लॉन्ग और शॉर्ट

डायरेक्ट हेज में एक ही इंस्ट्रूमेंट पर एक ही समय में खरीद और बिक्री खोली जाती है, जैसे एक खाते में EUR/USD पर लॉन्ग और शॉर्ट दोनों। कुछ प्लेटफ़ॉर्म इन्हें मिलाकर एक नेट पोजीशन बना देते हैं; अन्य, जिन्हें अक्सर हेजिंग-मोड खाते कहा जाता है, दोनों लेग को अलग-अलग खुला रखते हैं। डायरेक्ट हेज समझना सबसे आसान है, क्योंकि दोनों लेग ठीक उलटी दिशा में चलते हैं। इसकी कमज़ोरी यह है कि जब तक दोनों लेग खुले हैं, ट्रेडर दो पोजीशन पर स्प्रेड और अक्सर दोनों पर स्वैप भी देता है, और बाज़ार पर उसका कोई नेट नज़रिया नहीं रहता।

सहसंबद्ध पेयर हेजिंग

सहसंबद्ध हेज में ऐसा अलग इंस्ट्रूमेंट इस्तेमाल होता है जो पहले इंस्ट्रूमेंट के साथ या उसके विपरीत चलता है। EUR/USD और GBP/USD अक्सर एक ही दिशा में चलते हैं, इसलिए EUR/USD की लॉन्ग पोजीशन को GBP/USD की शॉर्ट पोजीशन से आंशिक रूप से हेज किया जा सकता है। EUR/USD और USD/CHF अक्सर उलटी दिशा में चलते हैं, इसलिए इन पेयर पर दो लॉन्ग पोजीशन एक-दूसरे को आंशिक रूप से संतुलित कर सकती हैं। सहसंबंध कभी पूरी तरह सटीक नहीं होता और अचानक टूट सकता है, खासकर ऐसी खबरों के दौरान जो केवल एक करेंसी को प्रभावित करती हैं, इसलिए सहसंबद्ध हेज एक साथ दोनों लेग पर घाटे में जा सकता है।

ऑप्शन के साथ हेजिंग

फॉरेक्स और CFD से बाहर, एक आम हेज ऑप्शन है। कोई एसेट रखने वाला ट्रेडर पुट ऑप्शन खरीद सकता है, जिसकी कीमत तब बढ़ती है जब एसेट एक चुने हुए स्तर से नीचे गिरता है। ऑप्शन की लागत, जिसे प्रीमियम कहते हैं, पहले ही चुकानी पड़ती है, चाहे सुरक्षा का उपयोग हो या नहीं। ऑप्शन आमतौर पर फॉरेक्स और CFD prop खाते का हिस्सा नहीं होते, इसलिए ऑप्शन हेजिंग स्टॉक और फ्यूचर्स पोर्टफोलियो में ज़्यादा आम है।

ट्रेडर हेज क्यों करते हैं?

• किसी इवेंट के आसपास खुले ट्रेड की सुरक्षा के लिए। जो ट्रेडर अपनी पोजीशन रखना चाहता है, वह उसे बंद करने के बजाय किसी हाई-इम्पैक्ट रिलीज़ से पहले एक्सपोज़र घटा सकता है।
• पोर्टफोलियो को संभालने के लिए। जो व्यक्ति एक करेंसी में कई पोजीशन रखता है, वह उस करेंसी के एक्सपोज़र का कुछ हिस्सा हेज कर सकता है।
• ड्रॉडाउन को नियंत्रित करने के लिए। एक्सपोज़र घटाने से अचानक आई चाल खाते को उसकी हानि सीमाओं के करीब ले जाने से बच सकती है।
• समय हासिल करने के लिए। ट्रेडर के हालात का दोबारा आकलन करते समय हेज किसी पोजीशन के जोखिम को रोक सकता है, हालांकि लागतें चलती रहती हैं।

हेजिंग की लागत क्या होती है?

हेजिंग कभी मुफ़्त नहीं होती। फॉरेक्स या CFD खाते पर मुख्य लागतें ये हैं:

• स्प्रेड: हर लेग ask पर खुलता और bid पर बंद होता है, या इसका उलटा, इसलिए डायरेक्ट हेज में स्प्रेड दो बार देना पड़ता है। खबरों के आसपास और दैनिक रोलओवर पर, जब कई हेज खोले या बंद किए जाते हैं, स्प्रेड और चौड़े हो जाते हैं।
• कमीशन: कमीशन-आधारित प्राइसिंग में दोनों लेग पर शुल्क लगता है।
• स्वैप: दैनिक रोलओवर के बाद रखी गई पोजीशन पर रात भर की फंडिंग देनी या मिलती है। डायरेक्ट हेज में लॉन्ग और शॉर्ट के स्वैप शायद ही कभी एक-दूसरे को खत्म करते हैं, इसलिए लॉक की हुई पोजीशन को कई दिन रखने पर आमतौर पर पैसा खर्च होता है। मार्जिन भी मायने रखता है: प्लेटफ़ॉर्म के आधार पर दोनों लेग के लिए ज़रूरी राशि, यानी मार्जिन.

क्योंकि लागतें तय हैं और सुरक्षा आंशिक है, इसलिए लंबे समय तक खुला रहने वाला हेज तब भी पैसा गंवा सकता है जब कीमत अंत में वहीं लौट आए जहाँ से शुरू हुई थी।

हेजिंग जोखिम को क्यों नहीं हटाती?

हेज जोखिम को हटाने के बजाय उसका स्वरूप बदलता है:

• लागतें जुड़ती जाती हैं। स्प्रेड, कमीशन और स्वैप दोनों लेग पर देने पड़ते हैं।
• सहसंबंध टूट सकता है। सहसंबद्ध हेज एक साथ दोनों तरफ़ गलत दिशा में जा सकता है।
• हेज हटाना भी एक फैसला है। जब ट्रेडर एक लेग बंद करता है, तो बची हुई पोजीशन फिर पूरी तरह एक्सपोज़्ड हो जाती है। कई हेज किए गए ट्रेड इसी चरण पर पैसा गंवाते हैं, क्योंकि लेग गलत समय पर बंद हो जाता है।
• गैप और स्लिपेज। तेज़ बाज़ारों में एक लेग उम्मीद से खराब कीमत पर भर सकता है।
• नियम फिर भी लागू रहते हैं। prop firm खाते पर हेज दैनिक हानि सीमा या अधिकतम हानि को रोकता नहीं है, और कुछ तरह की हेजिंग फर्म के नियमों को तोड़ती है।

prop firms हेजिंग को कैसे देखती हैं?

Prop firms आमतौर पर दो चीज़ों को अलग करती हैं। एक ही खाते के भीतर हेजिंग, सामान्य जोखिम प्रबंधन के हिस्से के रूप में, आम तौर पर ट्रेडिंग का एक विकल्प मानी जाती है। लेकिन फर्म के खातों को एक-दूसरे के विरुद्ध इस्तेमाल करने वाली हेजिंग, या बाज़ार के नज़रिये के बजाय कीमत के अंतर से मुनाफ़ा कमाने की कोशिश, आम तौर पर प्रतिबंधित होती है, क्योंकि यह असली ट्रेडिंग कौशल नहीं दिखाती और लाइव बाज़ार में उसी तरह काम नहीं करेगी।

आम प्रतिबंधित पैटर्न ये हैं:

• क्रॉस-अकाउंट या ग्रुप हेजिंग: एक खाते में लॉन्ग और दूसरे में शॉर्ट, ताकि एक खाता लगभग हमेशा पास हो या पेआउट पाए जबकि दूसरा फेल हो जाए।
• रिवर्स ट्रेडिंग: एक ट्रेडर, या एक समूह, किसी के लिए नतीजा पक्का करने के मकसद से अलग-अलग खातों में उलटी पोजीशन लेता है।
• आर्बिट्राज और कीमत लॉक करना: ऐसे हेज जो बाज़ार की चाल के बजाय प्राइस फीड या स्प्रेड के अंतर का फायदा उठाने के लिए बनाए जाते हैं।

नियम फर्मों के बीच अलग-अलग होते हैं, इसलिए मूल्यांकन खरीदने से पहले हर फर्म के प्रकाशित नियम पढ़ना समझदारी है।

क्या Alpha Capital में हेजिंग की अनुमति है?

हाँ, एक ही खाते के भीतर। Alpha Capital हेजिंग को इस तरह परिभाषित करता है कि एक ही इंस्ट्रूमेंट पर एक ही समय में दोनों दिशाओं में ट्रेड चल रहे हों, और यह आपको एक ही खाते में उसी एसेट पर लॉन्ग और शॉर्ट दोनों पोजीशन रखने की अनुमति देता है।

हेजिंग के कुछ रूपों की अनुमति नहीं है:

• कीमत लॉक करने या स्प्रेड आर्बिट्राज के लिए हेजिंग एक प्रतिबंधित ट्रेडिंग रणनीति है, और इसके परिणामस्वरूप खाता बंद कर दिया जाता है।
• दो Alpha Capital खातों के बीच हेजिंग प्रतिबंधित है। क्रॉस-अकाउंट हेजिंग की समीक्षा में सहसंबद्ध इंस्ट्रूमेंट पर भी विचार किया जा सकता है, इसलिए एक खाते में EUR/USD पर लॉन्ग और दूसरे में GBP/USD पर शॉर्ट गिना जा सकता है।
• रिवर्स ट्रेडिंग और ग्रुप हेजिंग प्रतिबंधित ट्रेडिंग रणनीतियाँ हैं।
• ग्रुप ट्रेडिंग और सिग्नल फ़ॉलो करना प्रतिबंधित हैं, और खाते को केवल वही व्यक्ति ट्रेड कर सकता है जिसका नाम खाते पर है।

कॉपी ट्रेडिंग के अपने नियम हैं। अपने ही दो Alpha Capital खातों के बीच ट्रेड कॉपी करना, या अपने बाहरी खाते को मास्टर के रूप में इस्तेमाल करना, तब अनुमत है जब आपने शुरू करने से पहले Alpha Capital को खाता नंबर दे दिए हों, और बाहरी मास्टर खाता इस्तेमाल करने पर उसके आपके होने का प्रमाण भी दिया हो। किसी और ट्रेडर की पोजीशन, या किसी समूह के ट्रेड कॉपी करना अनुमत नहीं है। कॉपी ट्रेडिंग cTrader, DXtrade या TradeLocker खातों पर उपलब्ध नहीं है।

अगर कोई नियम तोड़ा जाता है, तो Alpha Capital तुरंत समझौता समाप्त कर सकता है, उल्लंघन के आधार पर अमान्य ट्रेडों से या पूरी पेआउट विंडो से मुनाफ़ा हटा सकता है, और पास हो चुके मूल्यांकनों की समीक्षा कर सकता है। ड्रॉडाउन और दैनिक हानि सहित ट्रेडिंग नियमों की पूरी सूची यहाँ है: Alpha Capital के नियमों की व्याख्या.

हेजिंग अन्य शॉर्ट-टर्म शैलियों से कैसे जुड़ती है?

हेजिंग की चर्चा अक्सर स्केल्पिंग के साथ होती है, क्योंकि दोनों में बार-बार एंट्री और एग्ज़िट होती है और दोनों स्प्रेड और कमीशन के प्रति संवेदनशील हैं। अगर आप छोटे टाइमफ्रेम पर ट्रेड करते हैं, तो यह गाइड देखें: ट्रेडिंग में स्केल्पिंग । इसमें बताया गया है कि लागत और एक्ज़ीक्यूशन नियम बहुत छोटे ट्रेडों पर कैसे असर डालते हैं। मूल्यांकन और सिमुलेटेड खाते कैसे काम करते हैं, इसकी बड़ी तस्वीर के लिए देखें: prop firm क्या है.

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

सरल शब्दों में ट्रेडिंग में हेजिंग क्या है?

हेजिंग का मतलब है दूसरी पोजीशन खोलना, जिसके फ़ायदे में रहने की संभावना तब होती है जब आपकी पहली पोजीशन घाटे में हो। यह आपके विपरीत चाल की लागत को घटाती है, लेकिन कीमत आपके पक्ष में चलने पर आपका मुनाफ़ा भी घटाती है, और ट्रेडिंग लागतें जोड़ती है।

फॉरेक्स में हेजिंग क्या है?

फॉरेक्स में हेजिंग का मतलब आमतौर पर एक ही करेंसी पेयर पर एक साथ खरीद और बिक्री रखना है, या किसी सहसंबद्ध पेयर से पोजीशन को संतुलित करना है, जैसे GBP/USD पर शॉर्ट के मुकाबले EUR/USD पर लॉन्ग।

क्या हेजिंग सारा जोखिम हटा देती है?

नहीं। हेज में दोनों लेग पर स्प्रेड, कमीशन और अक्सर स्वैप देना पड़ता है, सहसंबद्ध पेयर साथ चलना बंद कर सकते हैं, और एक तरफ़ बंद होते ही खुला लेग फिर पूरी तरह एक्सपोज़्ड हो जाता है।

क्या prop firms में हेजिंग की अनुमति है?

यह फर्म और हेजिंग के प्रकार पर निर्भर करता है। कई फर्म एक ही खाते के भीतर हेजिंग की अनुमति देती हैं, लेकिन खातों के बीच हेजिंग, रिवर्स ट्रेडिंग और आर्बिट्राज-शैली की हेजिंग पर रोक लगाती हैं।

क्या मैं Alpha Capital खाते पर हेज कर सकता हूँ?

हाँ। आप एक ही खाते में एक ही इंस्ट्रूमेंट पर एक साथ लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन रख सकते हैं। कीमत लॉक करने या स्प्रेड आर्बिट्राज के लिए हेजिंग की अनुमति नहीं है और इससे खाता बंद हो जाता है।

क्या मैं दो Alpha Capital खातों के बीच हेज कर सकता हूँ?

नहीं। दो Alpha Capital खातों के बीच हेजिंग एक प्रतिबंधित रणनीति है, और इसकी समीक्षा में सहसंबद्ध इंस्ट्रूमेंट को भी ध्यान में रखा जा सकता है।

क्या अपने ही Alpha Capital खातों के बीच कॉपी ट्रेडिंग की अनुमति है?

हाँ, बशर्ते आपने शुरू करने से पहले Alpha Capital को खाता नंबर दे दिए हों, और बाहरी मास्टर खाता इस्तेमाल करने पर उसके आपके होने का प्रमाण भी दिया हो। अन्य ट्रेडरों की पोजीशन कॉपी करना अनुमत नहीं है, और कॉपी ट्रेडिंग cTrader, DXtrade या TradeLocker खातों पर उपलब्ध नहीं है।

Alpha Capital Group यूनाइटेड किंगडम में स्थित एक प्रोप्राइटरी ट्रेडिंग फर्म है। खाते सिमुलेटेड फंड के साथ सिमुलेटेड वातावरण में चलते हैं। प्रदर्शन शुल्क प्रदर्शन पर आधारित है और परिणामों की कोई गारंटी नहीं है। यह लेख केवल शिक्षा के लिए है और निवेश सलाह नहीं है।